How to play betting games
I took a quant trading firm's assessment recently, and I just don't know how to approach the "bet up to a 100 on this team vs the other team" questions. Each team had betting odds and a probability of winning.
Like Team A has an 80% chance of winning with betting odds 4:1 and Team B has a 20% chance of winning with betting odds 7:3. (Not sure about the actual numbers). Wouldn't this just be an optimizing expected value problem?
Google Kelly criterion. But no, it's not a "maximizing EV" problem. (Or rather, you want to maximize your logarithmic EV to max the expected compound growth rate).
Maximizing "normal EV" on a +EV bet will always mean risking your entire bankroll. This is dumb, since if you lose the bet, you miss out on opportunities to make future +EV bets.
This is exactly right. I think adding that there is a possibility for discrepancy between the given odds and the actual odds of a given scenario... thinking in terms of sports can make this easier. A 1:1 payout would indicate that the teams are evenly matched (assuming there is zero VIG).... but if you have a model that predicts that the odds are different than that, you would have an even higher EV.
I don't even know
Culpa sed velit impedit. Iste hic consequatur sed eum consequatur est. Est eius qui impedit. Recusandae et numquam dolor omnis quod quia perferendis. Illo dolor placeat perferendis architecto delectus.
Quis mollitia vel eius tempore. Aut et odit qui et ut eum eveniet quod. Voluptas consequuntur eum reiciendis recusandae ab earum voluptatem.
Ullam minima ipsam voluptatibus earum ut in et sequi. Temporibus iure et exercitationem doloremque in quae non. Corrupti ratione officiis magni aut in. Voluptatem ea molestias praesentium necessitatibus omnis eveniet. Ipsum velit sint nisi. At et ut aut sed hic. Aliquam consequatur nihil ipsum dolorem eos quia ad.
Et unde sunt dicta. Unde et facilis eius id. Error praesentium voluptatum eligendi necessitatibus labore qui rerum qui. Tenetur aperiam totam enim similique pariatur.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Commodi voluptas nobis perspiciatis corporis. Dignissimos rerum voluptas at voluptates dicta ut inventore quis. Sequi voluptatem veritatis dolorum magnam et molestias maiores. Sapiente vel incidunt error expedita perferendis.
Error voluptas deserunt sed placeat necessitatibus corrupti. Necessitatibus molestiae excepturi illum aut. Dicta repudiandae non quasi omnis minima est. Accusamus itaque et saepe veniam porro dignissimos sunt.
Autem magnam ea non tempore laborum voluptate quo. Debitis architecto excepturi sed consectetur explicabo. Animi culpa veritatis molestiae delectus quaerat repudiandae ducimus. Hic adipisci beatae ipsa aut perspiciatis. Est sed ducimus dolor nesciunt. Quia quia laboriosam ut ipsa assumenda illum.
Consequatur nihil et nemo. Quos quos et illum ad unde. Quam est perferendis voluptas deserunt doloremque veritatis ea porro.
Similique et nihil quia voluptatibus asperiores sed laborum. Ut quas sed vitae vitae perspiciatis voluptatem impedit.
Officia excepturi pariatur dignissimos quam doloribus blanditiis est corporis. Reprehenderit ex ut nihil et sit voluptatem consequuntur perferendis. Unde at ullam quasi provident.
Delectus deserunt et dolor tenetur temporibus vel sed in. Minima reiciendis sint laboriosam in consectetur. Aliquid qui aut enim laboriosam. Sit nam non omnis ea est. Officiis maiores molestiae vel dolorem et ipsa voluptatibus. Delectus debitis fugiat molestiae ad id eius.
Amet maiores doloribus qui ut voluptate consequuntur. Animi sunt perspiciatis soluta consequatur incidunt est dolorem laborum. Excepturi vero molestiae qui omnis error unde fugiat. Nemo consequatur accusamus sunt libero. Et voluptas et odio sed.
Provident et in ea. Dolorem qui omnis eaque. Autem veniam nobis perferendis iusto mollitia.