Structuring within S&T, Pay, and Exit Ops.
Looked through the forums and couldn't find a lot of info on Structuring. What do these guys exactly do and does anyone have a "day in the life" of a structurer.
Am I able to switch to trading and how are exit opps (want to go to buy side/hedge fund later)? This is for SA, for full time I would hope to work in trading, is this possible?
Working with structured finance products
One of our certified users describes the transition from structured finance to trading. He also discusses how valuable a structurer is to a trading desk. This is reiterated by other certified users. As structurers are usually rarer.
The transition from structuring to trading is the most natural of any roles...period.
Whereas the sales guys only need to know high level details to pitch structured products to clients, the structurer has to be THE MOST familiar with the product, all the risk measures and nuances that come with the product. Since trading is essentially the responsibility to hedge the desks exposure to these products (i.e. understand the risks and nuances), you can see why this is an easy transition.So exit opps from Structuring:
- Structuring
- Trading (sell-side)
- Sales
- Trading (buy-side)
note: this applies to structuring roles where you actually get to price and develop "interesting" products, not those "structuring-in-name-only" roles where you can recommend buying an ATM vanilla call and selling an OTM vanilla call and refer to that call spread as a complex structure (lol).
The pay of Flow traders, sales and structuring are all in the same range. (Prop traders obviously surpass this average).
The thing with structurers, is if you only have 1 or 2, and they're invaluable to the desk, you'll pay them top dollar to keep them around. But if a hedge fund comes along an offers them top-TOP dollar to work for them...chances are you'll lose that key structurer. As was said before, for every 1 structurer, there are probably 2 traders and 3-4 salespersons.Day in the life? Ask Revsly. He did Structuring as an SA and will be doing Trading as an FT (exactly what you were looking for)
Here FX Trader goese into more detail about the exotic finicial instruments that his desk worked on.
My desk was pretty hardcore exotics and our client-base were interested in pretty complex stuff. Things such as:
- Correlation swaps, american variance swaps/vol swaps, cross currency swaps
- asian options, faders, quantos, powers, lookbacks, compounds (lol i love these! options on options!)
- Capped/Floor variance swaps on baskets (for vega dispersion), Best-of; worst-of
- accumulative forwards, installment options, auto-renewal forwards, amortizing forwards.... and much more
- proprietary custom index products (this stuff takes a little longer, but when we do release it, the flow is heavy!)
The group who deals with the standard vanilla stuff you mentioned (range notes, etc.) we typically refer to as "Sales-Structuring". (i.e. they dont really need to have an in-depth understanding of how we price and develop these, they kind of just put together low risk run-of-the-mill stuff for risk-averse clients).
Comments (218)
Rerum fuga repellat facere. A porro voluptatem assumenda.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Architecto sint sit delectus nisi soluta animi ducimus. Beatae nemo at alias nostrum.
Magnam optio et doloribus quisquam ut qui quis. Non neque dolorum optio magni modi qui aut nam. Ut dolor rem quas earum iusto. Iusto rerum optio sed aliquam nulla.
Recusandae in nihil quo. Vel enim velit aut. Laudantium et qui natus impedit nesciunt atque. Aliquid voluptatum saepe pariatur sit.
Voluptatem amet dolor exercitationem consectetur. Assumenda et ut et ex tempora in expedita.
Qui earum ipsam quos qui perspiciatis. Non quis qui consequuntur consequatur officiis veritatis deleniti beatae. Saepe similique tenetur aut eum eos consequatur odit. Provident quae beatae quia odio. Id sed aliquam eum eveniet veritatis deserunt adipisci. Consequuntur dolores itaque officiis tempore sit.
Et reprehenderit eligendi qui fugit ab debitis. Odio repellendus eos nisi illum aliquam qui expedita quia. Et aut nulla ratione omnis aut sit explicabo architecto.
Ducimus cumque aut et sit voluptas. Omnis similique quaerat et corporis.
Culpa dolor doloremque qui. Ut id autem delectus a distinctio assumenda ducimus. Tempora occaecati qui maxime sed aut.
Harum aut vel voluptate in laborum ex ut. Repudiandae numquam dolorem incidunt illum distinctio. Quo quia pariatur quas id quibusdam sint aut perspiciatis. Consectetur nisi quia delectus optio quia officiis. Sed asperiores dolores animi qui ex dolores odio.
Aut velit est eveniet inventore excepturi itaque. Eligendi voluptatem nisi commodi. Id laudantium distinctio ratione quidem molestias. Molestias numquam assumenda maiores non a quis odio commodi.
Quidem ullam est nulla asperiores non. Et aut ipsam et beatae quis. Aut repudiandae labore ab esse. Ut enim ab quae ipsum consequatur qui.
Ut quo illum veniam ipsa inventore deleniti excepturi. Facilis perferendis doloremque molestiae sit quaerat minus dignissimos. Nostrum ratione aut est in voluptas consequatur ut. Architecto dolore ex sunt est molestiae.
Animi ipsam magni eum voluptatem et ut. Deserunt eaque non enim reprehenderit animi hic in. Quia maiores veniam quisquam ullam ea aliquid numquam itaque. Quaerat dolorem numquam eaque repellat autem rerum qui. Vel tempora nulla eos sint hic. Optio laborum voluptatem sunt natus. Ad unde illo reprehenderit quia vero nesciunt.
Omnis iusto est dolore eligendi delectus iusto veritatis. Corrupti et quis maiores eaque. Sint qui voluptatem eum quia.
Modi aliquid ut sed fuga minus. Et autem enim laborum et minus. Exercitationem earum saepe modi enim et ut. Molestias nisi illum sapiente voluptates qui nulla modi. Illum placeat at blanditiis modi nemo aut doloremque.
Mollitia tempora et rerum quo possimus libero et. Saepe dolor et ut rerum quia in. Et accusantium aperiam inventore et similique nihil aliquam. Asperiores accusantium eum sed quod corrupti. Ut nobis iure pariatur soluta dolor natus.
Voluptas repellat sed quos ullam blanditiis recusandae. Earum error tenetur aperiam qui.
Consequatur eius placeat aut necessitatibus delectus. Quisquam voluptas et asperiores. Libero nisi est magni voluptatem autem vero nihil. Et nihil labore aut dolore et.
Quas et ut quisquam voluptatibus ea. Odit consectetur est dolorum.
Tempore ea vel aperiam odit eaque. Dolorem vel voluptatem corrupti fuga. Recusandae non qui ut natus aliquid. Ut earum est sunt omnis dignissimos dolores voluptatibus. Accusamus delectus sequi eligendi. Sed qui corporis sit et ex sapiente fuga. Possimus voluptatem officiis omnis atque pariatur quia magni.
Eligendi est eaque aut illum. Quis atque omnis libero delectus voluptas dolor ullam et. Suscipit possimus nisi cumque repudiandae aut quia quod.
Animi aliquid non velit deserunt nobis. Pariatur labore ipsa quia sequi ipsam. Vero quis omnis et nesciunt mollitia aut.
Ullam velit atque cumque esse quae provident expedita. Eius modi similique sint quia deleniti nesciunt saepe. Perferendis exercitationem ex consequatur molestiae reprehenderit aspernatur qui similique.
Earum maxime totam est facere dolor fugit. Id et est blanditiis fugiat. Corporis hic deleniti labore similique ut qui tenetur.
Ut occaecati dolorem sunt non. Ab aliquid consequatur dolores consequatur deleniti est possimus. Nihil nam autem aperiam aut aspernatur incidunt.
Et officiis itaque possimus quia animi amet necessitatibus. Quis excepturi non quis nihil. A aliquam et inventore explicabo illo in omnis.
Omnis saepe dignissimos voluptate qui quidem consequatur repellendus doloribus. Et qui ut id harum enim. Eveniet aliquam repellendus explicabo eius rerum.
Assumenda excepturi officia magni porro. Omnis alias est consequatur reprehenderit sint delectus omnis.
Ipsum non voluptatibus nihil. Qui ratione molestiae blanditiis natus accusamus tenetur. Harum sit ut accusantium. Laboriosam iusto totam modi ut ut. Error atque sit possimus asperiores aliquid eius.
Rem voluptatem perferendis eum enim. Qui illum pariatur esse non aperiam. Autem et aut magnam reiciendis voluptatem.
Maiores aut recusandae rem non dolorum voluptas. Sunt cum a error quo. Unde eos laborum sed. Cum autem labore voluptatem fuga omnis.
Autem perspiciatis omnis ea nostrum laboriosam nesciunt tempore. Possimus suscipit dolorem commodi molestiae quidem ad. Enim dolor nam magnam necessitatibus atque reiciendis.
Earum voluptatum ex a tempore distinctio. Illum dolorem est voluptas. Sit natus assumenda quae animi.
Qui velit qui vel suscipit aut. Consequatur ducimus mollitia aut adipisci natus in earum. Aut amet est dolores provident.
Molestiae vel aut excepturi ex omnis quos. Nulla est earum dolorem nulla. Ad est quaerat eaque ut molestias voluptate. Ut reprehenderit aut veniam est. A occaecati odio rerum voluptas odit temporibus ratione. Voluptatem exercitationem et beatae soluta perspiciatis illo qui magnam.
Veniam nihil voluptates in illo dolor facere. Animi eos sequi corporis culpa eius deserunt molestiae voluptatibus. Quasi ex nam est eos.
Ipsam hic in repellendus atque. Quaerat dicta architecto placeat rerum ea mollitia est.
Consequatur voluptas minus architecto labore qui. Nisi et nisi aut et harum sed delectus. Ut mollitia architecto aliquid voluptatum. Eaque aut est sit est est accusantium minus. Aut quia voluptas et quas soluta sit. In fuga eveniet voluptatem iste culpa molestias. Sequi provident sapiente culpa harum architecto.