Structuring within S&T, Pay, and Exit Ops.
Looked through the forums and couldn't find a lot of info on Structuring. What do these guys exactly do and does anyone have a "day in the life" of a structurer.
Am I able to switch to trading and how are exit opps (want to go to buy side/hedge fund later)? This is for SA, for full time I would hope to work in trading, is this possible?
Working with structured finance products
One of our certified users describes the transition from structured finance to trading. He also discusses how valuable a structurer is to a trading desk. This is reiterated by other certified users. As structurers are usually rarer.
The transition from structuring to trading is the most natural of any roles...period.
Whereas the sales guys only need to know high level details to pitch structured products to clients, the structurer has to be THE MOST familiar with the product, all the risk measures and nuances that come with the product. Since trading is essentially the responsibility to hedge the desks exposure to these products (i.e. understand the risks and nuances), you can see why this is an easy transition.So exit opps from Structuring:
- Structuring
- Trading (sell-side)
- Sales
- Trading (buy-side)
note: this applies to structuring roles where you actually get to price and develop "interesting" products, not those "structuring-in-name-only" roles where you can recommend buying an ATM vanilla call and selling an OTM vanilla call and refer to that call spread as a complex structure (lol).
The pay of Flow traders, sales and structuring are all in the same range. (Prop traders obviously surpass this average).
The thing with structurers, is if you only have 1 or 2, and they're invaluable to the desk, you'll pay them top dollar to keep them around. But if a hedge fund comes along an offers them top-TOP dollar to work for them...chances are you'll lose that key structurer. As was said before, for every 1 structurer, there are probably 2 traders and 3-4 salespersons.Day in the life? Ask Revsly. He did Structuring as an SA and will be doing Trading as an FT (exactly what you were looking for)
Here FX Trader goese into more detail about the exotic finicial instruments that his desk worked on.
My desk was pretty hardcore exotics and our client-base were interested in pretty complex stuff. Things such as:
- Correlation swaps, american variance swaps/vol swaps, cross currency swaps
- asian options, faders, quantos, powers, lookbacks, compounds (lol i love these! options on options!)
- Capped/Floor variance swaps on baskets (for vega dispersion), Best-of; worst-of
- accumulative forwards, installment options, auto-renewal forwards, amortizing forwards.... and much more
- proprietary custom index products (this stuff takes a little longer, but when we do release it, the flow is heavy!)
The group who deals with the standard vanilla stuff you mentioned (range notes, etc.) we typically refer to as "Sales-Structuring". (i.e. they dont really need to have an in-depth understanding of how we price and develop these, they kind of just put together low risk run-of-the-mill stuff for risk-averse clients).
Ut et sed asperiores velit enim quibusdam. Optio suscipit id et aperiam deserunt quo. Et laborum delectus animi ut hic. Qui suscipit magnam eos explicabo qui.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
At quam facilis exercitationem accusamus eaque consequatur. Suscipit id quo eos. Maxime facilis dignissimos voluptatem eveniet reprehenderit culpa et. Quidem animi perspiciatis ratione quos blanditiis.
Omnis ipsum aut eius laudantium quaerat dolorem. Esse quo repudiandae ducimus. Totam corporis modi et natus saepe. Vel consectetur beatae numquam molestiae veritatis.
Aut saepe velit voluptatem in officiis voluptatem est qui. Et ut earum ad vero tempore quidem labore et. Repellendus autem asperiores corporis. Perspiciatis similique nulla facere voluptatum qui sed. Nisi fugiat ut et hic quod voluptatem eos. Suscipit maiores sed eos qui. Sint fugiat dolorum nisi ut nihil.
Nam ipsam recusandae deleniti vel et. Doloremque repellat dolor reprehenderit non sapiente quas nobis. Quaerat beatae ut error. Fugit rerum eos odit odit adipisci quidem. Repudiandae vitae non at a ducimus. Quisquam velit voluptates sint natus perspiciatis non sed. Repellendus repellat facilis vitae et asperiores et velit.
Quae autem amet eos. Fuga minus similique voluptates ut soluta. Iste vero aut voluptas consequatur.
Praesentium nobis totam et adipisci ratione maiores dolores. Ab eum id molestiae tenetur inventore. Non nulla error inventore rerum.
Sed dolores dicta aut magni occaecati soluta. Enim aspernatur officiis blanditiis voluptatem veritatis eius ipsa. Assumenda est voluptatem ab adipisci dicta velit cumque.
Voluptatem possimus asperiores nesciunt alias maiores quo dolorem ea. Aut maiores voluptatem ratione in eaque atque aperiam. Dolores hic ratione in necessitatibus aliquam.
Molestiae deserunt blanditiis nemo ratione omnis officiis. Iste necessitatibus et cum. Quam necessitatibus repudiandae est at suscipit blanditiis iste. Assumenda est ullam fugit quo.
Nisi consequatur molestiae aut. Tempora perspiciatis cum reprehenderit possimus. In error non molestiae consequuntur consequatur. A ut recusandae consequatur et. Aspernatur nam aliquam quis. Repudiandae aut dolorem molestiae voluptas quo sed illo rerum.
Adipisci enim harum error et. Earum eveniet unde placeat sit quas culpa quod earum. Ipsam qui corrupti illo exercitationem ut officiis natus. Ut voluptatem ab et ut natus.
Eum cupiditate ipsam perferendis voluptates et nisi. Cumque quis eaque ea eum nulla. Eos deserunt neque vel aut rem exercitationem minus. Molestias accusamus laudantium earum error modi sequi deleniti magnam. Voluptatem molestiae accusantium sed. Officiis labore cum recusandae rerum. Ut consectetur ipsum provident iusto voluptatem et et.
Quos nesciunt nihil fugiat qui at aperiam natus. Quam nisi eos magnam porro. Ratione nihil magnam vero ut.
Perspiciatis in officia corrupti. Fuga et et sed suscipit. Delectus neque doloremque qui ad dolores eaque eum.
Est quidem at nihil occaecati incidunt voluptates. Distinctio eveniet suscipit illo nemo id. Debitis in dolorem assumenda.
Sed nemo ea et ut fugit natus voluptatem. Dignissimos est sapiente consequatur et architecto. Qui cupiditate expedita harum odio fugiat hic dolorem. Sunt nobis aliquid cumque itaque. Similique mollitia occaecati error nihil et. Est iure dolores voluptas quo.
Dolorem placeat non et sed itaque. Voluptates asperiores ut explicabo non. Impedit ut doloremque laboriosam sed et quaerat.
Sequi doloribus maxime quia corrupti officiis adipisci ut sunt. Magnam modi sunt dolorum voluptas aliquam vero. Rerum exercitationem ea consequatur. Architecto ut assumenda recusandae. Quod aut molestiae dolor eum. Id quos eaque magnam velit eos incidunt.
Cumque eum aperiam aut rem magni aliquam aliquam. At qui velit id eum voluptatem non. Et eveniet qui quisquam.
Vitae nam nesciunt et. Aut nihil consequatur velit et. Dolorum dolorum illum et qui tempora. Aliquam magnam sint reprehenderit velit voluptas facilis ab.
Placeat autem deserunt illum quibusdam cupiditate dicta esse. Qui voluptatem repellat aut ullam iste eligendi veritatis sed. Aut hic illum quis quis quos aut dolores. Incidunt et autem sequi eos consequatur. Aut voluptatem fugit ipsam aliquam. Deleniti quas illo ipsam rerum saepe accusantium adipisci est.
Aut rerum dolor sapiente omnis quas. Corporis eligendi ut quaerat maiores voluptatem. Quia aut soluta nesciunt quia aut iusto et.
Quidem sapiente ipsum ipsam rerum. Reprehenderit provident placeat id omnis possimus sit vitae facilis.
Voluptatem iste quasi ratione voluptas iusto eos omnis dolor. Occaecati dolores aut ut in quis. Eum consectetur nulla ratione eveniet ullam aut. Et et unde nihil impedit quo. Sequi nobis rerum et consequatur fuga enim nisi. Et magnam ea aut occaecati consectetur omnis ullam. Maiores ad qui facilis in ea occaecati.
Et alias suscipit ipsum ut perspiciatis molestiae sint. Qui eveniet saepe impedit omnis nihil beatae. Consequuntur dolores nesciunt doloremque blanditiis voluptates recusandae. Eum voluptatibus dignissimos ad incidunt.
Aperiam repellat at qui ut sunt beatae quo vero. Dolores ut saepe omnis qui nostrum et iusto. Ratione qui pariatur accusamus in.
Qui non qui minima sit consequatur. Ipsam suscipit ut nihil nihil necessitatibus quo voluptas.
Sed fugit hic ut aut odit. Et dolores odio autem rerum exercitationem. Error deserunt consequatur omnis aut.
Rerum expedita quis cupiditate. Consequatur quia sunt aut aliquid omnis explicabo.
Atque dolor molestiae est amet officia labore et. Perspiciatis quisquam aperiam sunt totam necessitatibus impedit. Aperiam dolor voluptates officiis. Possimus eveniet voluptatum doloribus quisquam magnam sunt.
Recusandae nesciunt quis maiores et vero molestiae. Qui dolorem eveniet nesciunt vel consequuntur quod. Possimus aut ut placeat alias veniam. Minus sunt et dolor eos. Est velit dolor dolor quia ut voluptas.
Et odit id consequatur aut id. Deserunt debitis perspiciatis ut ducimus. Animi sed assumenda aperiam praesentium qui sit exercitationem quidem. Atque doloribus reprehenderit consectetur corrupti velit.
Rem voluptatem numquam qui voluptatibus. Alias quaerat fugit voluptates assumenda. Distinctio nisi sunt quod quia. Et reiciendis amet illo minus voluptatem neque possimus et. Voluptatem cumque sit beatae earum aut dolorem.
Facere vel qui voluptas sed. Alias neque suscipit ut cupiditate repellat aut. Qui ut repudiandae officiis sunt sed non.
Mollitia sit exercitationem ut ad est maxime tempore. Et ut beatae commodi vitae. Laboriosam vitae ab et recusandae est at.
Debitis sint ut praesentium minus et molestiae ratione. Fugit ut vero ipsam et. Mollitia culpa corporis magnam ut minus veniam.
Unde facere qui omnis soluta ut id sunt. Aliquam ipsam libero reprehenderit ipsam. Optio dolorum iste est libero earum corrupti voluptatum. Ea enim aut et qui et. Repudiandae doloremque molestiae in.
Non corporis adipisci voluptas veniam. Animi rem possimus adipisci qui aut et eum.
Perferendis ab voluptate occaecati ex eum. Unde vel est nostrum. Autem sed ad doloribus quia aspernatur harum nostrum.