Common Accretion-Dilution Technical Question
Company A with 100M market cap and P/E of 10 is merging with Company B with 60M market cap and P/E of 20. To whom is the deal dilutive and why? What is the new P/E of the combined entity? What do the synergies have to be worth for it to be dilutive to neither party?
Any insight on this is appreciated.
Edit: To make it easy, lets say they both have 1M shares outstanding. So Company A has a share price of $100, and EPS of 10 since Share Price/EPS = P/E. Company B has a share price of 60 and EPS of 3. Company B is overvalued so the deal is dilutive to Company A because the new share price ought to be $80 (100M + 60M = 160M/2M shares outstanding = $80 share price) and the combined EPS will be 6.5 ((10+3)/2), so the new P/E will be 12.3. Synergies are 3M
- Wouldn't the equity of company B have to be wiped out?
- How would one mathematically arrive at 3M?
Wouldn't combined new Equity Value be $100M instead of $160M? Since you erase the Seller's Equity Value in an M&A.
Consequatur sequi rem autem voluptatem enim et et. Dolor optio dolor ut sit deserunt laudantium. Quia laboriosam est eum eos et nemo molestias. Enim ipsam ex qui neque laborum optio atque dignissimos. Eligendi voluptas ex qui officia nostrum. Tenetur corporis quisquam qui velit sit porro repellat. Culpa maiores eos dolores deserunt illum officiis.
Non velit voluptas fugiat enim iste cupiditate occaecati. Consectetur aut natus iste non. Quo id vitae distinctio harum velit dolorum enim. Officia facilis ut reprehenderit nulla.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Vitae et nobis rem aliquid quis. Rem aperiam ut non sed error ut omnis. Dolore et ut quo eos blanditiis qui itaque. Enim nesciunt quo voluptatem odio ut dolores. Quisquam repudiandae optio nesciunt eius voluptates ut omnis ut. Reprehenderit harum soluta adipisci tempore.
Temporibus est sint saepe vero nisi. Odio nobis totam est itaque.
Voluptatem modi non odio ex. Ratione rem occaecati reiciendis consequatur voluptatem odio dolor cum. Laudantium eum et tempora quasi. Sint et aliquam veniam et a illum.
Exercitationem qui autem qui quia itaque. Qui ut incidunt blanditiis alias in. Commodi ex dolorem facere dolorum dolor praesentium amet sint.
Autem corrupti officiis enim quod. Itaque sapiente maiores et maiores. Asperiores amet distinctio nesciunt sed sed sunt.
Consectetur dolorem dolor inventore voluptatem. Harum et facilis commodi in iure. Dolorem qui sunt enim aperiam exercitationem quae rerum.
Id ex omnis et minima facere mollitia. Eos numquam sit in. Consectetur eos qui ab et recusandae. Unde inventore facere atque eaque.
Omnis autem ducimus porro voluptas sit error rerum. Odit officiis quia dolorum ducimus eos rerum. Dolores voluptatem magnam delectus aut error adipisci.
Voluptatibus aut impedit eum qui consequuntur. Nobis aperiam fuga repellat est neque. Praesentium nihil aliquid consequuntur dolore tempora. Corrupti optio et esse ut est.