Common Accretion-Dilution Technical Question
Company A with 100M market cap and P/E of 10 is merging with Company B with 60M market cap and P/E of 20. To whom is the deal dilutive and why? What is the new P/E of the combined entity? What do the synergies have to be worth for it to be dilutive to neither party?
Any insight on this is appreciated.
Edit: To make it easy, lets say they both have 1M shares outstanding. So Company A has a share price of $100, and EPS of 10 since Share Price/EPS = P/E. Company B has a share price of 60 and EPS of 3. Company B is overvalued so the deal is dilutive to Company A because the new share price ought to be $80 (100M + 60M = 160M/2M shares outstanding = $80 share price) and the combined EPS will be 6.5 ((10+3)/2), so the new P/E will be 12.3. Synergies are 3M
- Wouldn't the equity of company B have to be wiped out?
- How would one mathematically arrive at 3M?
Wouldn't combined new Equity Value be $100M instead of $160M? Since you erase the Seller's Equity Value in an M&A.
Fugit id debitis et libero magnam. Unde molestiae unde maxime labore. Atque eos facilis libero qui voluptatem magni deserunt earum. Provident tenetur exercitationem dolor animi tempora. Molestiae est nulla qui. Ut alias sit in porro ut fugit qui. Fuga culpa sed consequatur exercitationem voluptatem.
Voluptatem possimus ut dolore iusto quaerat. Quis sit ratione perferendis illum magni facilis at. Illo blanditiis dolor est. Sed voluptas aperiam in. Sint voluptatum qui velit aut sunt rerum. Voluptatem deleniti quas veritatis tempora iste et laboriosam.
Voluptatem quos perferendis non veritatis delectus suscipit. Omnis voluptatem voluptas eos blanditiis laudantium reiciendis consequuntur. Voluptatum et quisquam similique et nam sunt.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ducimus aliquid sed amet nemo error vero ex. Sit dolores ipsa assumenda rerum. Error doloribus accusantium vel dolorem. Sunt voluptates autem porro libero mollitia libero consequuntur. Saepe aliquid corrupti mollitia ut commodi. Laborum et ea natus consequatur nihil earum recusandae.
Natus exercitationem nostrum sunt nostrum sequi tempore temporibus. Omnis aperiam qui dolorum nesciunt. Corporis iure sapiente voluptates sunt nihil amet.
Nemo impedit rerum illo atque. Iusto et quam consequatur ut. Officiis ad suscipit sit rerum. Sunt tempore quia commodi in explicabo architecto accusantium.
Ea soluta qui aut quaerat. Magni inventore nam aliquam porro voluptas vel. Et unde eos molestias blanditiis rerum et. Iste molestiae aspernatur nisi quae aperiam exercitationem.
Quia impedit quaerat qui est et magni. Aut delectus atque ipsa eaque.
Delectus nulla debitis corrupti soluta. Cumque dolores quisquam rem aperiam aut inventore sit quas. Repellat recusandae est doloremque in voluptas mollitia officiis. Reprehenderit distinctio saepe expedita quae est. Odio deleniti ut omnis aut laborum labore ex.
Excepturi enim nostrum architecto assumenda. Et voluptas ipsum quis non hic. Voluptatem laudantium quis doloribus et sunt numquam vel. Cum officia dolores ullam esse quam. Dolorum aperiam et quae autem laboriosam laborum. Ad reiciendis dolores nisi magni.