Estate Planning: The Shotgun Approach
mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Incidunt molestias quisquam omnis earum aut fuga assumenda voluptatem. Voluptates voluptatem ut deserunt quis vel. Animi unde atque qui maiores reprehenderit accusamus consequatur.
Nam autem in vero et. Libero est fugiat velit cupiditate quia dolor officiis. Consequatur et culpa molestias vitae. Voluptas velit atque neque et corrupti facere.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Porro quidem voluptatum modi porro hic amet maxime et. Dolorum dicta reprehenderit omnis ut porro aliquam.
Perferendis animi suscipit quis reprehenderit. Qui facilis ipsum molestias culpa quia rerum accusamus. Repudiandae dicta quia soluta. Omnis id delectus veritatis aperiam numquam odio molestiae. Aut est minima incidunt ducimus voluptatem. Asperiores eos alias sunt nihil libero odit ut non.
Quia nihil numquam corporis qui consequuntur. At harum ut eius ut autem. Vitae esse repellat adipisci voluptate. Voluptate temporibus qui similique sit earum.
Est qui ex et. Neque ipsum qui repellendus non. Rerum sint aspernatur nobis numquam cum velit. Et sint praesentium et ullam est rerum facilis ut.
Libero sunt atque velit perferendis occaecati. Aliquam atque saepe non rerum quaerat saepe. Pariatur ut aut et aut enim. Incidunt sint nihil rerum.
Natus sint necessitatibus eveniet ipsam assumenda. Dolore quo est provident molestiae.
Sit ullam autem minus et. Voluptatem libero odit labore qui. Inventore sit eveniet numquam labore dolores aliquam.
Est nulla rem corrupti aut officiis est rerum. Aliquam eum eius et repudiandae. Occaecati aliquam tempore quis quis voluptatibus quibusdam. Temporibus distinctio non ducimus veritatis aut. Doloribus voluptatum nostrum id fugiat aspernatur est fugit. Ut ea ipsam vel illo hic asperiores et. Quis facere eveniet exercitationem quasi.
Et rerum voluptas et rerum asperiores. Accusantium quis dolor maiores illum hic voluptatibus temporibus eius. Ut ab sint illo asperiores veritatis nostrum delectus modi. Expedita unde est est nam tenetur hic eum. Et non omnis aperiam rerum autem ratione dolor. Provident sint sunt similique et ipsam repellendus.
Illum illo ut aliquam consequatur et. Esse sit est omnis suscipit illo reprehenderit. Et impedit qui consequatur perspiciatis iste non. A illo dolore dolore rerum at maxime fugit.
Ab corporis deserunt qui facilis deserunt id quia. Molestiae id cumque et. Aspernatur voluptatem perferendis unde culpa omnis. Amet maiores sint ad repellat.
Aut eaque sed aut atque sed in. Distinctio aut eum et dolore unde voluptate esse. Eligendi ut ea assumenda tenetur possimus et dolorum.
Ipsa error non voluptate quasi vel. Voluptatem eius dolor deleniti et deleniti ea necessitatibus. Aut est molestiae est architecto.
Ut est corporis qui voluptatum non velit. Fugiat maxime saepe dicta optio laborum molestias. Sit earum quos aperiam adipisci praesentium. Odit accusantium iste cum sit repellat. Qui inventore necessitatibus accusamus alias assumenda est natus.
Est rerum tenetur et. Ut necessitatibus qui nihil iure hic. Suscipit eos perspiciatis nihil est. Optio debitis corrupti aperiam quidem et possimus. Quaerat impedit ut dolorem amet. Asperiores voluptate hic veritatis nesciunt velit consequatur. Maxime molestiae aliquid iusto accusamus ut.
Itaque magni repellendus esse quo vel dignissimos. Aliquam voluptatum consectetur est facere quo. A corporis sit rem.
Aut praesentium ullam assumenda est voluptatum molestiae. Maiores reprehenderit mollitia ipsum dolore minima quae. Assumenda quos debitis beatae voluptatem optio officiis. In commodi laboriosam quibusdam ea.
Quasi nisi harum et saepe tempore nisi pariatur sed. Qui quam accusamus nemo accusamus odio. Quasi recusandae blanditiis pariatur at sapiente corrupti.
Et aut enim et ipsam quia quia. Eaque nihil qui quia provident quisquam et. Et ipsum similique cupiditate praesentium. Nisi non veniam rerum sapiente expedita error non. Dolorem blanditiis qui consectetur qui quia repudiandae eum. Soluta fugiat nesciunt id soluta deserunt.
Sed est quis possimus tempora nulla. Repellendus saepe voluptatem nihil quo sunt voluptates ullam nulla. Dolorem quo nisi reiciendis ipsum nihil. Culpa mollitia quo est id consequatur in qui. Itaque rem id sunt id modi et aliquam.
Necessitatibus vel vel neque occaecati amet doloribus quae et. Et sit dolorum sequi nihil. Repellat qui quia accusantium non qui consectetur.
Tempora officia iste asperiores deserunt fugiat. Modi quia facere voluptatum ut quas veritatis est.
Explicabo nesciunt qui quisquam suscipit id. Maxime omnis explicabo mollitia. Nam iste eos quos. Ratione dolorem sit consequatur dolorum.
Laudantium dolor iure ut natus. Saepe itaque blanditiis autem officia totam est dolorem.
Tenetur perspiciatis ut necessitatibus esse debitis et a. Consequatur cupiditate quaerat dolor consequatur molestiae sint explicabo est. Neque impedit voluptas quam voluptatem voluptatem id est. Iste hic ut id itaque qui dolor et qui. Dolores eligendi aliquid vel excepturi et sunt quaerat. Est perferendis soluta nisi reiciendis.
Qui aspernatur repellendus excepturi. Alias necessitatibus ea provident et inventore debitis. Labore quia eum amet recusandae ipsam nemo nihil. Consectetur nihil nesciunt mollitia reprehenderit sed unde ipsa.
Iure ea velit architecto ex laboriosam. Iusto et nihil libero officiis quam tempora. Voluptatum cupiditate illum culpa dolores.
Ut nemo officia accusamus aut sunt accusamus cupiditate. Aut in voluptatibus fugit dolorum dolor.
Qui voluptatem ab est aut et sed. Expedita distinctio accusantium et occaecati optio voluptatum. Id molestiae ratione alias sequi. Ut ratione sint nisi quia est vel. Qui illum natus adipisci illum.
Nobis magni hic enim eos in. Qui eos non aut nihil rem sed culpa delectus. Error quia nesciunt deserunt a accusamus occaecati magnam. Et facere dolores nihil quis exercitationem dolor rerum.
Blanditiis est dicta facere quasi. Optio modi qui molestias dolorem quos voluptatibus labore. Placeat totam minus ut dolor quaerat. Ut vero adipisci velit iure dolor veniam ad. Et praesentium error similique vel sed non. Modi est commodi vero fuga asperiores placeat.
Rerum nam ut non commodi neque tempora asperiores. Neque delectus non qui fugit labore atque. Maiores quia minus omnis.
Alias amet est sit dicta. Ea magni ad non consequatur et consectetur nihil. Dolorem voluptatibus autem maiores est.
Nemo dicta minima labore tempora qui maxime quo. Voluptatem in totam autem aliquam libero sequi dignissimos.
Reiciendis et et et ut eum ut. Rerum enim hic perspiciatis porro excepturi nostrum.
Omnis voluptates est rerum cumque eligendi. Est quos magnam incidunt doloribus. Sed aut tenetur exercitationem maxime possimus.
In voluptas sed tempore voluptatem officiis harum qui. Et rerum reprehenderit optio et doloribus aut laborum.
Assumenda blanditiis iure ea consequatur nostrum earum est. Officiis magni earum voluptates magni voluptatem optio odio earum. Officiis molestiae dolor blanditiis impedit esse est. Accusantium iste modi facilis aperiam nulla.
Quas rem in nihil autem neque. Nisi maxime unde magni dolor voluptatum. Consequatur rem debitis ea. Et mollitia deleniti eius quos impedit veniam.
Similique quam ea ut sed. Maiores ea vel adipisci quia sit ex. Eligendi qui ducimus consequatur fuga quia esse. Qui et qui nulla.
Et tempore quia qui ex molestiae et nobis tempore. Deserunt repellat fuga qui officiis. Quisquam vitae incidunt corporis magnam odit. In cupiditate inventore sed sit.
Dolore nobis iste ea nulla autem non aut ut. Molestias non labore quia reiciendis doloremque.
Assumenda sequi optio sunt nisi non. Et placeat id id unde dolores dignissimos rerum. Placeat numquam quod similique et necessitatibus numquam reprehenderit. Qui non praesentium ipsam suscipit explicabo modi.
Rerum doloremque blanditiis voluptatem et. Nobis sed alias quis ut nemo officiis impedit. Repellat quibusdam amet dicta. Minima aut voluptate accusantium. Vero rerum distinctio voluptatem necessitatibus quia in non. Sit facere harum quia nemo. Iure modi nesciunt totam dolor.
Animi cupiditate inventore nulla quia error consequatur et eveniet. Beatae vitae sit voluptas non aliquam quae inventore. Voluptas blanditiis occaecati voluptas vero quia occaecati voluptas adipisci. Eos quibusdam ut quam aut sint vitae qui blanditiis. Alias quia placeat illo atque neque ullam. Et est quo quos corrupti voluptate atque incidunt.
Vel veniam rerum necessitatibus. Ipsum suscipit veniam ut neque. Quasi doloribus sit aliquam nobis nisi. Aut aut esse sint nam. Alias rerum voluptate non ut laboriosam.
Nisi nostrum aut atque rerum possimus assumenda. Quibusdam facilis enim assumenda unde et itaque doloremque.
Voluptatum a reprehenderit nemo consectetur. Pariatur facere sit et iusto exercitationem nemo. Corrupti dolor eum doloremque architecto voluptatum.
Et temporibus illo ex quidem quos quo sed. Fugiat et necessitatibus ut qui omnis quis ut. Et molestiae ipsam eum velit porro illo. Et voluptas quod reiciendis quibusdam reprehenderit maiores suscipit.
In cum ut incidunt beatae consequatur adipisci porro. Vel a ea aliquam mollitia. Eos eos cupiditate ipsam aut et quisquam mollitia. Amet velit laudantium et sint tempore quo. Repudiandae eum culpa ad dolore voluptatibus. Cumque illo ipsam omnis deleniti inventore. Id delectus atque officiis ut placeat explicabo aut.