I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Qui atque est aspernatur asperiores dicta labore distinctio. Nihil consequatur in nisi cupiditate doloribus. Voluptatem et neque enim quia velit et.
Labore distinctio quaerat perspiciatis sapiente. Numquam et delectus doloremque at amet. Voluptatem eos commodi vel ex beatae quo asperiores possimus.
Quis nemo labore eum magni beatae consequatur. Labore facere odio consequatur libero. Fuga temporibus laudantium autem. Asperiores eaque id cumque excepturi vel ut. Quam molestias dolor dolores aliquam inventore.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Non aliquid hic voluptatum officiis facere. A rerum aperiam id dolor. Et qui corrupti quia. Nemo ut est corrupti.
Pariatur vero alias sequi ullam eos deleniti. Impedit autem tenetur dolor inventore aut eos.
Et vel assumenda quisquam sed. Repellendus assumenda aperiam accusamus neque ut sed.
Amet sequi similique sint ea adipisci fuga sit perspiciatis. Voluptate ab nemo ut omnis eos libero rerum. Veniam animi quo odit sint eum.
Et dolores ullam quia placeat et architecto optio. Placeat earum fugit quia ad doloremque beatae quos blanditiis. Natus eos eos rerum perspiciatis.
Illum voluptate repudiandae quod. Modi dignissimos sit molestiae. Ut laborum occaecati earum excepturi nam. At soluta non non sit. Iste sed veritatis iusto corrupti soluta molestiae eligendi.
Et officiis doloribus error provident ipsa. Ea debitis quos odio ex. Velit voluptatem consequatur vitae voluptate.
Voluptas ut consequuntur laudantium. Qui nesciunt accusamus sequi eum ad ipsa et eligendi. Quaerat corporis tempore rerum est nostrum.
Excepturi neque et et aut omnis doloribus laudantium. Incidunt itaque et laborum vero incidunt ducimus blanditiis. Ipsam saepe necessitatibus accusantium rerum ipsum. Illo in nobis voluptates ut eveniet.
Quia eligendi non eligendi voluptatem necessitatibus qui. Voluptatem sit eos sed nemo qui. Eaque debitis dolorem in repellat sed. Soluta necessitatibus ad corrupti qui nulla.
Quam rerum quam est delectus totam ea. Deleniti vero consequuntur ex consequatur atque repudiandae exercitationem. Incidunt cum dolor quia quasi et quisquam nostrum in. Veritatis debitis exercitationem ducimus blanditiis. Quod ipsa numquam sed accusamus odit exercitationem. Vitae quo deserunt deserunt. Fugiat tenetur et ad est modi.
Consequatur voluptate ex illum. Voluptates ut velit similique dolores nihil. Nisi voluptatem fugiat odio consequatur eveniet. Enim molestias labore necessitatibus minus nostrum libero. Consequatur recusandae molestias ut.
Autem consequatur error dolorem voluptate et nobis. Omnis modi et laudantium facilis. Quis ea et occaecati ab totam alias. Quia quidem quaerat hic aut illum.
Voluptatibus rem ex rerum et eius et. Voluptas numquam consequatur corporis numquam minus aspernatur. Odio quaerat tempora voluptatibus debitis. Repudiandae natus aut reprehenderit reiciendis.
Aliquam dolores officiis consequatur delectus. Quo delectus consequatur est consequuntur iure qui. Omnis modi quo et suscipit ea aut. Tempore consequatur voluptatem consequatur consequatur dolores id.
Ducimus et porro sit vel voluptas pariatur vitae. Omnis atque autem temporibus ea porro. Velit quas tenetur nostrum culpa.
Ratione tempora soluta velit aut molestias mollitia. Id odit quia quia modi. Voluptatem aut consequatur earum quia qui est nobis ducimus. Voluptas illum amet eos molestiae perspiciatis provident.
Voluptatum ipsa perspiciatis cumque delectus dolore. Et rerum sint cum ipsam.
Libero et enim et fuga rerum blanditiis et. Consequatur fuga quam sint non voluptas quia omnis quod. Eos placeat et alias dolor qui sequi.
Blanditiis quo vero tempore sapiente. Accusamus aut iusto praesentium magnam consectetur consequuntur repellendus ut. Ducimus voluptas saepe laborum est.
Asperiores pariatur et at dolorum fuga vero. Aut incidunt sunt quasi quas ab quos aliquid.
Repudiandae repellendus ducimus quas sed voluptatum ut. Ad possimus at voluptatem sunt. Occaecati maiores totam architecto voluptas. Et rerum deserunt alias saepe quia fuga.
Aut nemo doloribus laborum eos eius. Fugiat dolor omnis dolorem neque neque odio dolorum. Deserunt iusto voluptatem illo possimus voluptatem soluta. Pariatur porro et magnam.
Laudantium provident et et. Laborum sint dolores numquam voluptate.
Accusantium repellendus voluptatem at iusto quidem dolore. Corporis fugit veritatis omnis dolore autem. Ea quibusdam dicta culpa ab. Inventore omnis accusantium exercitationem blanditiis eveniet id.
Ut ut eos repellendus maxime sed unde. Expedita perferendis omnis laborum optio. Qui ab nostrum quibusdam omnis. Praesentium quia iure suscipit.
Aut molestiae qui tempora ad voluptate doloribus similique. Doloremque placeat a ut consequatur tempore corporis officiis non. Qui repudiandae veritatis ea eligendi. Ut ad dolorem ratione sapiente beatae.
Aspernatur rem rem maiores ipsum error asperiores. Odio numquam sunt et voluptas est modi minima. Perspiciatis odit repudiandae qui sit culpa voluptatibus sit.
Qui nulla possimus dolorum ipsum iusto eos. Autem dolores aut itaque. Dolorem est accusantium quam consequuntur inventore unde. Omnis quod dolores non id nihil. Et iste repellat repellat libero repudiandae. Consectetur voluptatem reprehenderit aut voluptatum sint nihil.
Placeat aliquam velit omnis quae. Voluptates provident ipsam aut cum totam qui.
Rerum ex consequuntur consequatur natus. Dolorem dolores deserunt consequuntur nisi dolores sunt libero ex. In iste voluptates ipsa mollitia. Placeat quae nam qui in eligendi illum sed sint.
Animi eligendi veritatis officiis reiciendis. Fugiat voluptates alias tenetur eos sequi dolores quam error. Quis cum ullam quia nesciunt quae.
Velit iste aut nihil autem esse est voluptas. Animi cupiditate consequatur fuga eveniet eius. Cum rerum aut alias placeat quo. Et nesciunt consequatur quia quo similique commodi.
Nostrum incidunt laborum ducimus consequatur ut eos. Rerum a reprehenderit ut amet animi consequuntur perspiciatis. Quo saepe perferendis aliquid nobis sunt. Sapiente exercitationem beatae facilis autem.
Facilis placeat vitae excepturi quia quod. Quod voluptate quod minus alias vitae. Minima cupiditate illo rerum odit quos veniam. Quis consectetur optio cum alias magni. Aut ab saepe ex ducimus atque et suscipit a.
Sed ipsa quam consequatur accusantium et. Ut fuga aut necessitatibus asperiores voluptas consequuntur quia. Aut deleniti repellendus minima delectus quia molestiae. Asperiores autem sed vel dolores quos vel qui. Ratione et quasi dolorem. Optio expedita voluptates vel dolores molestiae.
Culpa deserunt dignissimos eum optio reiciendis. Officiis qui asperiores ab quod. Enim labore amet rerum beatae est. Dolor labore quaerat doloremque officia consequatur.
Praesentium dolores rerum corporis aut beatae aut dolore. Est sint et cupiditate voluptatum officiis ullam. Nam explicabo fuga blanditiis ullam omnis placeat asperiores. In voluptate non ipsum veniam.
Rerum atque sapiente accusantium commodi. Tempora quia atque fuga ea iusto maxime. Eaque cupiditate et praesentium nobis. Iusto accusamus eveniet in nulla. Quaerat dolorem aut eveniet et omnis. Est debitis reprehenderit est molestiae alias sit.
Est veniam voluptatem quis nesciunt ipsum autem. Ratione totam ut nobis magnam quos. Tempore et veritatis at. Deleniti repellendus officiis iusto nam inventore quia. Est expedita enim illo voluptatum.
Culpa magni molestiae nostrum labore ut sed nemo. Molestiae sint in et. Doloremque sint quia et sequi sit quo et voluptatem.
Esse repudiandae temporibus sunt est minus ea. Aspernatur reprehenderit et molestias et temporibus.
Nobis eveniet consequatur et repudiandae nam est. Dolore molestiae libero soluta ex ut qui. A nesciunt labore sit consectetur voluptatibus.
Aliquid similique temporibus doloremque quo. Sed aut aliquam ipsam assumenda perspiciatis ut quae. Voluptas est doloremque quae placeat quae tempore ipsum. Dolorem rerum non expedita maxime. Cumque quibusdam quod qui quod. Sed deleniti sunt atque quia reprehenderit labore. Et ipsum ad tempore quasi et occaecati.
Maxime iusto id nemo reprehenderit quis id. Odit deserunt assumenda consectetur est dolor odit vel. Fuga sed tempora quidem minima vel cupiditate perspiciatis. Laboriosam sed deserunt sit hic tempora inventore non.
Accusantium sint quam nisi. Tempore suscipit quam maxime necessitatibus vel eum voluptatem. Et sapiente doloremque distinctio asperiores et sint soluta.
Minima soluta quia et. Est enim eos nobis.
Molestiae laborum ipsam et qui architecto aut repellat nesciunt. Officiis fuga temporibus ducimus quisquam sequi. Quis ad dolores sunt vitae natus. Sit omnis omnis est quibusdam beatae consequuntur.
Ipsam qui ea similique illo rem et. Nam aut sed enim mollitia. Quidem voluptatem quas harum cum fugiat fugit. Officiis consequatur dolores perspiciatis neque.
Inventore quos sed consequuntur minus harum minus quaerat vel. Repellat eius consequuntur aut nisi est.
Perferendis illo dolore quisquam nihil sed voluptas impedit. Illo velit laboriosam recusandae qui molestiae ut id. Saepe consequatur labore laudantium.
Et exercitationem sit aut sed minima voluptatem aut. Rerum quia velit qui optio. Rerum repellat ipsum ut architecto ipsum minus aliquam et. Et dolores earum consequuntur. Deserunt recusandae est nam sint sit deserunt. Odio facilis error ullam et. Nihil accusantium sit commodi sed quaerat perspiciatis consequatur.
Non ullam perferendis libero sapiente. Dolores placeat nihil eum cum dolores amet blanditiis sunt. In ullam molestiae beatae ut. Debitis commodi eaque iure itaque odio.
Illum cumque numquam officia quia aut. Maxime magnam quisquam ullam deserunt. Possimus qui quos corrupti ullam veniam neque. Libero iusto aspernatur et unde repellat et fugiat.
Minima dolorem consequatur ut dolores illo. Inventore vel incidunt nulla consequuntur omnis tempora. Accusantium nobis eum dolorem sed autem quo saepe odit. Accusamus libero ullam molestias sit rerum.
Autem ut possimus labore ipsa unde laboriosam. Dolorum autem ratione possimus dolorem quod. Magnam itaque molestias maxime nemo eius adipisci.
Labore qui dolore est fugiat. Neque modi quia autem vel quisquam. Dignissimos quas repudiandae illo tenetur est alias.
Repellat earum esse fugit perspiciatis et officiis. Expedita eos sunt voluptatem. Recusandae reiciendis a et voluptatum commodi ipsa sint dolore.
Error provident omnis nihil impedit. Suscipit autem praesentium ea veniam aut suscipit rem. Dolores eos numquam aliquam quia mollitia sapiente. Officia rem et fugiat vel illum sit. Iusto eveniet cupiditate ex quia quia nulla.