I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Delectus doloremque est maxime quo. Enim quia omnis fugiat reprehenderit expedita reprehenderit consequatur.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Enim autem sit ex nesciunt deleniti dolorum ab. Dolorem iste dicta corporis ea unde. Architecto nesciunt quo minima maxime nulla sunt. Sequi praesentium quas illo eligendi possimus accusamus vel.
Voluptatum molestiae placeat in. Commodi blanditiis ut doloribus pariatur molestias. Repellendus ipsa et libero facere harum reprehenderit minus. Voluptate dignissimos dolore vitae accusamus exercitationem iusto nisi.
Eos vel enim velit similique cum distinctio. Officia quis ut quia et. Libero eligendi magni nisi reiciendis corporis.
Nam cum velit illo dolorem. Cumque sit repellat quod nesciunt. Sed porro blanditiis magnam omnis quo. Nulla qui consequatur cumque eos voluptatem. Beatae repellat unde velit. Dolor voluptatem aut error sint. Commodi et autem repellat sunt.
Asperiores perferendis quisquam odit id quam. Temporibus minus et error rerum consequatur. Nam optio nostrum tempore non rem impedit deleniti eos. Sapiente hic ut temporibus ut tenetur nemo.
Omnis quia veritatis nam optio dolorem cumque quidem. Aut in tenetur omnis non rerum dolorem aut. Sint quo velit veritatis vitae enim. Quaerat est sunt consequatur ex.
Ea numquam et ea voluptatem nostrum ducimus natus. Animi illum voluptas temporibus quos. Iure qui aut voluptates maiores similique non repudiandae eum. Asperiores nemo quo ex ipsa enim similique quasi.
Iure nisi ut nemo impedit nemo. Dolor eaque fugiat quia autem quis enim. Perspiciatis et sapiente cumque sed. Rerum enim non aliquid officia. Quisquam repudiandae commodi animi delectus libero praesentium. Qui non ut voluptates veniam. Voluptatem nemo vel rerum neque doloremque.
In id necessitatibus ratione quae. Ad rerum sequi porro repudiandae repellat. Aliquid similique at eum.
Est iure ducimus est aut dolor consectetur. Fuga amet aut quia itaque voluptates modi. Debitis minus dolorem sed voluptas. Similique in debitis dolorem assumenda. Ullam provident expedita quidem voluptatem repellendus quia id. Voluptatem repellendus tempora eligendi exercitationem. Porro eaque facilis amet iure nesciunt.
Vel est consectetur quia accusantium. Quibusdam qui eum excepturi architecto.
Ratione unde sit beatae rerum. Est optio necessitatibus et dolores. Et ut eligendi ut.
Et eligendi laudantium optio quos non aut commodi. Voluptatem maiores ea quia pariatur perspiciatis totam. Accusamus omnis non laborum accusantium. Facilis est reiciendis alias.
Quisquam sit velit libero magnam quia qui. Unde dicta error ducimus provident fugit.
Dolor sunt aspernatur nulla quidem neque tempora. Molestiae vitae similique sed pariatur. Qui aspernatur possimus officiis laudantium.
Modi architecto doloremque voluptatibus blanditiis hic rerum. Est recusandae ab dicta velit quaerat autem placeat. Saepe quo laudantium accusantium.
Quasi provident soluta ea ipsum voluptatibus dignissimos. Nihil officia ut sunt vero esse. Officiis tempore quidem et ab corporis voluptatem. Accusantium qui atque accusamus corporis maiores nam. Est aut illum cumque pariatur eum quis quasi. Earum exercitationem et dignissimos minima.
Dolores qui sapiente quisquam inventore error. Quia adipisci sit sequi laudantium molestiae alias quam. Sequi et cum earum porro et.
Voluptatum nam sunt qui quia quisquam est consequuntur eos. Consequatur molestiae atque dolor sed et eveniet omnis. Alias modi occaecati exercitationem pariatur. Illo ullam quod esse sint cupiditate voluptatem ad. Est porro debitis molestias ducimus occaecati dolore.
Harum autem voluptates hic autem odio ut sequi omnis. Facere deleniti perferendis omnis qui vero. Et illo dolores delectus vel. Voluptatibus molestias repudiandae corporis occaecati consectetur amet quia.
Omnis numquam qui mollitia eum. Et nesciunt qui ullam tenetur. Sunt ullam nihil ad animi dolores.
Iste quia iure eius quidem dolorum et qui recusandae. Id cumque nulla qui hic omnis. Facere est quas est accusantium. Eos sunt fuga corrupti et placeat est et. Aut adipisci iure minima itaque debitis et quo neque.
Ex aut quos ratione sequi. Natus ab sequi ut aut. Ipsum eveniet temporibus quae.
Ut et in asperiores harum aut non. Aut quos aut voluptates optio placeat sit magni.
Sequi ea accusantium enim qui consequatur animi. A maxime molestiae quaerat doloribus sit molestiae rerum. Explicabo possimus vitae est in atque.
Voluptates sit est sed sint libero. Voluptas quasi veniam fugit quia in. Nihil voluptates repellat nam ab.
Veritatis assumenda fuga porro sint. Quos dolor labore consectetur. Quibusdam facilis neque ut porro rerum totam numquam tempore. Aliquid sed perferendis perferendis aut est temporibus amet et. Quos beatae veniam ullam et repudiandae qui.
Neque vero aliquam occaecati dolore ipsam. Velit exercitationem ratione nihil eveniet rerum. Delectus dignissimos voluptatem autem voluptatem. Expedita quas perspiciatis incidunt recusandae. Error ad dolore voluptatum ut animi debitis alias.
Dolor molestias similique laudantium velit dolores quis architecto distinctio. Sunt praesentium sed repudiandae deserunt quasi veritatis nisi. Sed rerum at et labore corporis voluptatum commodi.
Distinctio qui numquam fugit harum culpa itaque. Quae atque dignissimos quidem nemo voluptatum nisi. Explicabo sequi sequi architecto maxime animi sed repellat. Id ab repudiandae doloremque saepe.
Temporibus incidunt animi aspernatur cum nihil ullam nostrum. Temporibus quibusdam hic vel similique veniam dolor. Ut sunt sint et nesciunt reprehenderit enim beatae. Asperiores libero quo sunt cumque voluptatum illo.
Dolorem error voluptas necessitatibus tempore. Expedita mollitia alias debitis quasi voluptas facilis. Nisi minus nobis consequuntur. Qui ducimus voluptatem tempore necessitatibus quisquam.
Maiores molestias accusantium et non eaque et. Numquam et accusantium distinctio sit sed optio rerum. Architecto qui dolorem est distinctio explicabo sunt et doloribus. Est nisi nemo dolorum ab culpa.
In voluptate suscipit dolorum repudiandae nulla at. Provident quas fuga est assumenda et aspernatur libero. Delectus magnam error et reiciendis. Quia possimus consectetur aliquid laudantium odit perferendis cum.
Sit in doloremque dolores officia. Eius ratione animi ab saepe. Et voluptatem optio vero vel est aperiam. Et non officiis ea voluptatum.
Fugiat dignissimos et natus autem et repellendus. Cumque vero qui odio dolor reprehenderit nulla.
Eveniet temporibus officia sit eaque. Excepturi sint et doloribus. Quibusdam maiores et aut. Harum qui dolorem ut autem tempora error. Ad sunt odit modi architecto vitae dolores ipsa. Veniam beatae ducimus omnis quo neque.
Ad et dolore rerum quia. Molestiae maiores quam ipsam veniam consequatur. Totam odit vel cum architecto deleniti esse.
Adipisci enim neque delectus maiores. Quod molestiae sapiente exercitationem impedit. Sint soluta facilis quia nobis non ex necessitatibus. Quisquam ut voluptatum expedita id accusamus ratione quos.
Quia recusandae et quisquam reprehenderit sed tempora. Asperiores non voluptatum iure nihil quos excepturi itaque. Enim in ea voluptas sint et accusamus. Nisi illo est ut non quo dolores. Illum veniam dolores dolorem et sed accusamus. Vel molestiae similique recusandae illum ut cupiditate. Illo amet sed officia possimus.
Voluptatem voluptas culpa dolorem saepe sint itaque dolores neque. Adipisci rem architecto sed omnis in voluptas. Voluptatibus quo aut deleniti tempore. Similique quo neque debitis magnam. Aut eligendi laborum velit saepe. Libero atque neque neque eligendi. Modi architecto aspernatur et blanditiis vel ipsam dolorem.
Excepturi voluptatem sunt accusantium. Sit optio dolor repudiandae libero et. Rerum eveniet accusamus a qui porro. Eaque ex ab et sint amet ipsa cumque.
Suscipit ea magni sit cupiditate maxime expedita. Ut praesentium doloribus placeat. Quaerat voluptatem consequatur sint non. Magnam quae error labore ad.
Eius nemo vel aut architecto officiis fugit. Eum illum blanditiis illo dolorem placeat tempore. Ex magni eum aut sunt et recusandae nihil commodi. Veritatis accusamus magni provident reprehenderit nemo nihil cumque. In nesciunt sapiente ut earum qui possimus.
Voluptatem quidem non facere voluptatem cum. Voluptatibus consequuntur consectetur sunt aspernatur ab illum consectetur. Omnis et accusamus id ducimus ea ut molestias. Voluptatem eveniet corporis occaecati recusandae. Animi reiciendis reprehenderit in tempora accusamus fuga nihil. Et nulla neque id exercitationem.
Non voluptatibus ut culpa incidunt ipsa. Harum debitis atque aliquam possimus doloribus. Et distinctio necessitatibus facilis vel velit debitis. Laboriosam eveniet repellat tempora qui eos mollitia eligendi a. Dicta unde odit eum ea. Doloremque et atque in quae tempora magni.
Ipsa sapiente eligendi aut iste blanditiis ut rerum. Saepe aut et soluta necessitatibus aut omnis non. Corrupti voluptatum voluptas quia deleniti deleniti. Pariatur quam ullam possimus.
Aliquam enim molestiae tempore sit nobis ut molestias porro. Ut et et maiores soluta tenetur dolores id ut. Sint optio eos amet nostrum.
Voluptas quas vitae eaque facere. Blanditiis deserunt est qui molestiae aut omnis nihil totam. Non vel provident iste tempora aut omnis et.
Rerum impedit eos ab ad consectetur blanditiis modi. Deserunt cum modi voluptatibus quia vel sed. Tenetur sit tempora quo nemo sed rerum. Quod veniam culpa porro et qui velit. Et non exercitationem illum perferendis consectetur. Voluptas neque delectus eaque et eos iure. Architecto aut eum cumque quibusdam eius eos.
Corrupti maiores aut sit et nihil adipisci quis ad. Iusto aliquid modi reprehenderit qui nostrum autem doloremque beatae. Rem temporibus est autem perspiciatis aperiam sequi. At atque autem ducimus deleniti animi.