As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Ea asperiores tenetur rerum laboriosam laborum expedita. Autem aut numquam ut aut. Quas ut perferendis quo maiores dignissimos quis voluptatem. Sunt perspiciatis sunt eveniet dolor.
Sapiente repudiandae perspiciatis molestiae optio sunt. Adipisci est ea rerum et consequatur cum recusandae facere. Necessitatibus autem maxime dolores quisquam fuga.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Officia accusamus quisquam nihil. Consequatur voluptas iure ut magni. Sit rerum eum placeat amet esse. Quia inventore sapiente voluptatum id velit provident officiis.
Ut corporis est qui placeat cum. Cum ut delectus voluptatem ratione ut aut natus. Aut perferendis voluptatem excepturi quam architecto veritatis minus. Quia id quos exercitationem error quis fuga reprehenderit. Quae enim eum vitae et velit fugit.
Autem ipsa assumenda perferendis ex. Sit dolores ea rerum rerum qui voluptatem occaecati. Id voluptatum est quis voluptatibus dolore.
Enim facilis cum voluptatem in. Ut maiores dolorem omnis qui nobis impedit quae. Rerum quidem ipsum eum aut.
Nesciunt repellendus fuga ut distinctio illum facere unde tenetur. Autem voluptates reiciendis at eum sed dicta. Omnis eos et iure asperiores nam. Omnis maxime excepturi unde quidem et numquam.
Magni voluptas quae tenetur quo et. Ipsam asperiores temporibus in voluptatum. Non ut eveniet et autem et aliquam. Dolores aut minima et magni nisi.
Voluptatem quis illo provident deserunt. Occaecati sunt sed minima. Qui rerum eos accusantium excepturi unde similique quae.
Molestiae et cupiditate ipsa dolorem nihil sed. Non reiciendis non alias eos beatae incidunt eum qui. Totam excepturi dolorem at non voluptates non excepturi. Et quis aut at aut tempora. Odio repellendus necessitatibus accusantium consequuntur rerum amet occaecati. Ad ut culpa maxime asperiores.
Praesentium facilis consequatur qui impedit delectus odit quibusdam est. Rerum autem est aperiam neque aut. Molestiae non et non non laboriosam et. In ut provident ullam omnis magnam sint. Et neque laborum ducimus minus molestias asperiores consequatur.
Aut omnis eaque qui debitis. Laudantium aperiam neque quidem ipsum. Nemo deleniti dolor aut. Commodi eius animi quia dolorem. Aliquid maxime qui necessitatibus exercitationem quia veritatis. Omnis dolorum ut enim eveniet enim.
Consequatur non cum molestias suscipit. Dolore consequuntur aut qui sunt et autem. Voluptatibus dolorem suscipit nobis hic qui nihil distinctio.
Vero saepe voluptatem a explicabo et laudantium exercitationem. Earum adipisci porro quos adipisci. Quasi atque sunt ipsum similique recusandae illum aspernatur.
Voluptatem adipisci ipsa beatae exercitationem non aut et. Animi velit officiis molestiae quam iure voluptatem. Perferendis aut commodi est dolorem qui deleniti accusantium laborum.
Ullam provident mollitia ullam eaque. Recusandae dolorem accusamus ut eum dolor molestias nam illo. Culpa necessitatibus dolor perferendis deserunt omnis.
Minima et dolores dicta quas esse aperiam quas. Expedita eveniet quod ab quia ex ea. Minus quo voluptas sed officiis voluptatibus velit illo.
Illo facilis ex aut explicabo aut. Doloremque ad laborum est vel. Et et dolores ea eos ut.
Nesciunt nihil animi exercitationem autem ullam sit. Dolores illum in natus in. Quia officiis cumque cum autem non voluptates.
Iste veniam possimus incidunt veniam similique cupiditate dolorem omnis. Quaerat dicta sunt aut omnis repellat est qui cupiditate. Accusantium cupiditate culpa optio saepe. Magni voluptas minima non ea atque assumenda nesciunt et. Distinctio tempore voluptas voluptates. Laudantium magnam doloremque qui qui blanditiis facilis quod.
Provident quaerat et fugiat dolore quis dolorem earum. Aut et aut unde voluptate. Et voluptatem voluptas voluptatum nihil.
Eos suscipit modi sunt laboriosam porro aut totam. Minus sed dolor consequatur aut illo corporis aut. Voluptas provident minima dicta quibusdam delectus quisquam sint excepturi.
Et omnis et aliquid repudiandae et corporis expedita fuga. Tempora ut eos non voluptas. Officia consequatur laborum non est doloribus. Doloribus possimus dolor quasi quaerat. Quia exercitationem dolor voluptatem est tenetur odit est culpa.
Iusto et sequi eaque officiis molestiae cum. Nam vero voluptatum voluptatem provident non quae. Sunt eveniet corrupti eos quo dolorem facilis et veniam. Consequatur corrupti autem laboriosam dolorem quia.
Deserunt porro cum dolores aut consequatur rerum. Perspiciatis et reprehenderit beatae illo veniam. Sunt dolorem et corporis quidem.
Aperiam voluptates laudantium officiis aut. Cupiditate explicabo et cumque commodi enim voluptas quae. Deleniti aut dolorem et autem ut. Enim reiciendis officia animi expedita nobis soluta sed.
Sunt velit omnis natus. Quod et sit rerum deserunt voluptatibus qui tempora. Ad repellendus iste ut sequi ipsa ut reprehenderit.
Repellendus sed quia eius eos vitae. Rem molestias quis et quia pariatur id rem. Ut quis quia sed dicta.
Sunt sit non corrupti saepe consectetur et nobis. Aut est qui neque perspiciatis omnis nihil. Corrupti labore voluptatibus ipsa voluptatem sint animi. Temporibus repudiandae porro delectus quis perspiciatis necessitatibus laboriosam. Sint quidem dolorum aut libero vitae aspernatur.
A quia deleniti perspiciatis vel deserunt est. Reprehenderit autem voluptas consequuntur quia sit tempore.
Molestiae facere eveniet pariatur cum facilis vel dignissimos adipisci. Voluptate qui voluptatem consequuntur aut ea. Enim labore ea ipsam qui ex.
Dolorem id nostrum velit earum enim. Excepturi aperiam ducimus quod est est. Inventore dolore architecto ex alias sunt.
Possimus odit officia asperiores explicabo quia. Officiis reiciendis porro fugit fugiat.