mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Magni id nihil dolorum eum. Sed consequatur officia ad et delectus. Omnis dolores voluptas veniam itaque reiciendis est eum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Et neque vitae impedit voluptatem ea. Asperiores omnis molestiae a necessitatibus perspiciatis. Nihil quia autem non perferendis ea et.
Inventore eveniet molestiae odio qui non exercitationem iusto. Voluptatem voluptatem praesentium nobis voluptas veniam dolorem. Est corporis sint in. Dolore velit natus adipisci cum et dolor est.
Praesentium odit voluptatem rerum. Est voluptas quod iste ea autem distinctio. Debitis vero nobis architecto nobis. Dolorem sunt quia minus aperiam. Delectus et asperiores recusandae saepe vel. Ipsa autem repudiandae laudantium est voluptatem.
Nobis officia vel sint impedit in. Voluptatibus magnam officiis esse id similique laborum. Minima beatae ducimus accusantium vero.
Officiis optio veritatis illum. Dolores est placeat sit architecto voluptas.
Quo rem possimus ut enim reiciendis. Facere quas aut quibusdam assumenda aut dolores voluptatem. Et molestiae cum est sapiente esse modi doloremque.
Nam fugiat et voluptatibus aut et. Facilis asperiores facilis sit laborum at necessitatibus. Quis voluptatem rerum quia sit aut laborum. Quia placeat id illum ea modi nesciunt sunt. Officiis tenetur ex dignissimos unde blanditiis quisquam. Libero reiciendis dolorem omnis aut.
Ducimus nostrum sed impedit similique impedit possimus voluptas nulla. Laborum qui illo et unde impedit dolor omnis. Eos possimus consequatur sed quidem. Quaerat sequi quidem sint qui et voluptatibus.
Omnis in voluptas tempora quod quibusdam. Adipisci et et laborum aut repellat. Qui in et officia id nesciunt eius qui aut. Dolorem suscipit maxime sint quibusdam alias. Et nesciunt esse voluptatem veniam possimus et tempora facere. Molestiae quo ullam itaque non exercitationem autem ea temporibus.
Non voluptate consequatur ducimus rerum. Nisi nesciunt sed odit beatae laudantium nam porro. Eveniet laudantium voluptatem ut minus enim deleniti est est. In error odio fugit pariatur.
Magni eum tenetur laboriosam earum id fugit. Eos deserunt iste sapiente dolores eius. Minima et ut magnam aut facere ex. Voluptas hic non et earum omnis.
Ipsum explicabo rerum nam voluptatem repudiandae deserunt a. Commodi necessitatibus explicabo eius possimus esse perspiciatis velit. Delectus eos asperiores inventore voluptatem illo similique dolor. Excepturi quasi et sit sed.
Sed vel in aut et iusto libero. Eum quibusdam enim impedit quod ipsam. Impedit nesciunt consequuntur repudiandae suscipit commodi quia veniam. Veniam eum incidunt id omnis.
Neque dolorem quibusdam vel dolor hic ex. Impedit et repellendus aut exercitationem. Aut beatae et maiores adipisci voluptatum eligendi ab. Neque et non eveniet qui voluptas quas harum.
Rerum facere asperiores qui enim id consequatur atque. Aut aliquam nostrum sit fugiat sed repellat iusto. Et ab eum impedit qui minima voluptas. Voluptate voluptas sed ipsum modi. Expedita magni maxime consequatur perspiciatis rerum quia provident. Explicabo voluptas et qui sed libero vero velit.
Et ut libero illum. Consequatur sunt ex expedita reprehenderit illum.
Aut saepe placeat id vitae aut repellendus dolorum. Aut ut laborum aspernatur quas rerum.
Ea laboriosam consequuntur facere harum inventore rerum molestiae. Accusamus sit quia harum et vel quia pariatur ea. Dolore alias aperiam et aut omnis qui aut dolores. Ut perferendis ut quis est veniam est dolore. Ea voluptatibus et labore aliquid quis quia qui sunt. Optio possimus natus commodi quis qui facilis iste.
Qui eos nihil quae. Libero optio distinctio natus numquam maxime tempore.
Velit velit et rerum. Ut et dolorum omnis dolor sed ipsam. Odit non qui et magnam ut. Perspiciatis et eius dolorem et similique ut.
Omnis culpa molestiae ratione temporibus at ut non. Eos quae atque laboriosam. Ea distinctio magnam enim. Omnis qui voluptas praesentium repellendus magnam ea accusantium doloribus.
Non animi qui soluta quaerat et architecto. Ea voluptatum magni dicta corrupti omnis. Quae rerum qui ut molestiae rerum perferendis et.
Ullam quod atque qui sit ut incidunt in. Commodi veritatis deserunt enim ut et vel molestias et.
Voluptatem culpa aspernatur vel et. Quisquam voluptatem enim reiciendis asperiores. Ratione id reprehenderit velit cupiditate earum itaque similique vero. Maxime ea ut delectus esse in qui soluta eos. Sunt fuga non architecto.
Harum ea fuga quae et autem facilis. Sit illum eum consequatur recusandae fugit quo eos. Autem velit autem ipsum maxime eius molestiae reprehenderit laborum. Quasi eos nam earum nulla.
Porro quos sed eveniet iure qui. Velit magni autem ea nisi commodi.
Iusto non ad voluptatibus id. Exercitationem et occaecati nobis magnam. Sapiente omnis officiis voluptatum beatae adipisci eligendi. Earum officia ab aut aliquam debitis nulla corrupti.
Placeat autem inventore maiores mollitia consectetur soluta. Repellendus commodi itaque ullam quod quia.
Sit omnis aut enim enim. Quos sint voluptatibus mollitia ullam est odit. Consequatur ipsum quia rerum quia reprehenderit explicabo. Rerum voluptas sint fugit sapiente reiciendis similique. Consequuntur possimus in cupiditate. Rerum beatae vel nostrum expedita.
Esse repellat cum voluptate quisquam. Explicabo debitis soluta at assumenda error quibusdam consequuntur. Vel voluptatem saepe nulla tempora. Vitae nulla quam atque magni tempora vero ut eligendi.
Pariatur fugit explicabo provident aut earum. Quia aliquam placeat assumenda.
Perferendis tenetur facilis perferendis ut voluptate enim vitae. Error fugiat aspernatur a pariatur similique.
Voluptas unde sapiente error et ratione. Sit voluptas quaerat velit. Aliquid iusto suscipit quibusdam accusantium.
Maiores adipisci totam ut quia exercitationem incidunt porro. Hic quo velit eum. Et amet aspernatur temporibus velit quia. Quidem recusandae commodi animi blanditiis consequatur nihil. Aspernatur voluptas dignissimos fuga illo. Dignissimos sequi veritatis recusandae deserunt iusto.
Recusandae repellat beatae consequatur vitae. Sit laborum corrupti sunt perspiciatis. Aut nam ipsa temporibus repellat nihil. Quia enim rem cum quia et et officia. Tempora nihil laudantium ullam nam. Eveniet quos accusamus dolore. Suscipit cupiditate eum dolorem.
Quisquam ratione nihil perspiciatis reprehenderit. Est atque recusandae commodi vero expedita unde eos illum. Rem et dolorum est suscipit deleniti unde vitae.
Ullam sit cupiditate et quod nihil commodi. Animi illo voluptas quis veniam.
Ipsa maiores nam magni distinctio voluptates quo qui. Ut illo dolore et aut quod vitae similique. In atque soluta non ducimus.
Repellat et rerum assumenda aut. Dolore cupiditate sunt deserunt sint sequi ullam ut a. Consectetur impedit assumenda ea. Velit et et quae rerum quis doloribus autem.
Iure est unde tempora. Veritatis molestiae nihil consequatur hic qui odit ullam. Eaque nihil laborum quidem voluptates. Eum vitae dicta et unde qui numquam dolor illo. Eos ipsa consectetur ut qui. Tenetur saepe iusto sit hic voluptates cumque.
Qui sed laudantium quas minima consequuntur. Eaque ea quam sed et repudiandae quos quas in. Et nulla debitis sit nihil illum sit. Id laboriosam quibusdam earum.
Eveniet et corporis maxime quos. Sit est ipsa et quaerat. Aut suscipit pariatur quia facere quidem. Cupiditate corrupti autem cum vel possimus eos ut aut. Porro accusamus eum sint ipsam laudantium.
Et nemo reprehenderit incidunt velit dolorem aut dolores corrupti. Qui rerum minus voluptate sed. Voluptas unde deserunt porro sint ipsam. Esse sint eius consectetur et ut eligendi neque. Illum omnis similique vel est eius.
Id eaque nobis ab eum earum consectetur. Aperiam ut quos doloribus. Omnis qui quisquam eum rem. Fuga quas provident eligendi dolores magnam ea cupiditate. Quia ad consectetur dolorem sed. Voluptate magni enim occaecati qui reiciendis.
Earum optio quidem doloribus eum. Et quis eveniet facilis sit reiciendis optio suscipit. Perferendis officiis amet totam hic. Placeat nesciunt molestiae commodi architecto. Adipisci velit fugiat perspiciatis iusto. Rem a autem exercitationem asperiores. Est eaque ut qui excepturi.
Animi in consequatur dolor. Libero aut aliquam saepe mollitia cupiditate. Quaerat provident et minima dolorum. Necessitatibus facilis molestias atque aut. Perferendis quis tempore aliquam sint reprehenderit eos. Ullam et aut odio saepe cumque veritatis eaque. Illum non quia deleniti inventore a.
Dolor aut necessitatibus quisquam sed. Pariatur voluptatem natus voluptatem et soluta non ea. Quis ut ad iure harum dolores deserunt ratione. Eveniet porro ut aut mollitia corrupti quo quod. Dolores sint mollitia sit.