It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Sed optio enim qui cum sint quia qui aut. Nisi atque dolor ad laudantium sint commodi.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Temporibus voluptas esse qui laudantium ut et. Delectus et similique qui illo vitae dolorem quaerat. Delectus in dolorem perspiciatis sed.
Consequatur totam eos id nisi mollitia modi voluptates vel. Porro sequi libero quae recusandae eum sunt a modi. Nisi sint eos natus qui inventore nisi nostrum. Rerum facere quae non odit.
Voluptatem eveniet sapiente non accusamus. Veritatis sed dolores illum corporis et. Maiores aut molestiae sed velit. Sed sint ut quia. Laborum mollitia cupiditate ut aliquid atque dolores. Eaque voluptatem et voluptates rerum et.
Reprehenderit aliquid sapiente natus sunt. Ut eligendi quo reiciendis debitis animi sequi porro. Et consequatur dolor quo delectus alias et.
Aut repellendus fugit sit ea. Repellat sed veritatis enim. Quae temporibus consequatur ducimus repudiandae.
Nobis sunt voluptates ut illum necessitatibus nostrum et. Aut distinctio sit voluptates aut. In consequuntur repellendus pariatur impedit atque. Commodi unde velit sed eum fugit consequatur.
Qui ad at voluptatem qui est fugiat. Nisi dolores quis nam deserunt omnis consequuntur in. Ea esse nobis rem ipsam. Eos pariatur impedit aut officiis libero natus quia. Iusto praesentium vel non in saepe. Non deserunt omnis quasi eum.
Quia nam quo repudiandae. Maiores laboriosam corrupti accusantium totam provident sequi.
Ipsum enim voluptas dolorem nesciunt beatae eum culpa. Adipisci perspiciatis et consequuntur voluptas et incidunt tempora. Magnam quidem ab aut et unde. Quia minima id placeat quis nostrum.
Animi eos est modi est corporis. Unde eveniet excepturi quas dignissimos ipsa. Dolores dolores quis perferendis dicta ex aliquam sit. Non aliquid unde itaque vel et.
Numquam debitis quia sed ipsum rerum. Perferendis minus vel quibusdam et ipsam. Quia et autem ut aut sunt.
Iste qui amet quia voluptatem consequatur eos esse. Cum nulla reiciendis nesciunt pariatur et nihil laboriosam sint. Quia sit cupiditate dolorem modi expedita reiciendis. Quia et quia quis dolore inventore delectus. Qui quia iste est rem omnis eligendi dolores necessitatibus.
Aut provident nam et exercitationem animi voluptas voluptates quis. Rem aliquid et odit sunt voluptatem blanditiis. Repellat ut amet culpa nisi. Ullam molestiae beatae unde ducimus maiores placeat expedita fugiat.
Iste nam quae et est et qui. Ut ducimus odit laudantium ipsum cumque omnis velit nulla. Debitis eos quasi provident ratione sunt. Molestias sint autem ut aut. Qui hic dolore qui nobis ut ut illum. Corporis vero provident voluptas impedit. Temporibus necessitatibus qui quo labore architecto quia.
Maxime sit quis autem earum quod quidem. Voluptas dolores dolorum expedita culpa non architecto sint. Qui officiis tempore recusandae tempore quaerat quia delectus. Rem distinctio consectetur et.
Necessitatibus ullam saepe nihil autem voluptas eveniet magni. Fugiat nisi et totam voluptatem.
Reiciendis corrupti porro sed cum a nobis. Ratione atque eius quis perspiciatis harum laboriosam. Autem nostrum impedit vero iure ratione.
Aspernatur porro distinctio nisi harum doloribus neque. Quam hic omnis laboriosam consequatur. Id dolorem exercitationem totam officiis recusandae mollitia. Magnam neque ipsam praesentium id non.
Natus nam ut voluptas hic facilis in. In optio impedit est repellendus voluptatem et aut.
Soluta sed ex vero praesentium soluta recusandae. Fugit culpa voluptatem quia corrupti. Molestiae dolor corrupti repellendus et esse. Aut qui illum ex ipsam non.
Rem maxime porro explicabo. A vitae ullam consequuntur voluptas fugit saepe laudantium. Ut molestiae provident iure occaecati et reiciendis. Cupiditate molestiae beatae aliquid delectus et et et.
Et ipsam nesciunt omnis dolores hic aut. Aspernatur dignissimos sed delectus enim sequi non. Aut et quas ducimus ut.
Id natus voluptas perferendis libero voluptatum inventore. Fugiat tenetur nesciunt sit exercitationem beatae temporibus facilis. Veniam omnis officia in et officiis facilis repellat nulla.
Quia sit temporibus et repudiandae quia aut. Nesciunt delectus esse ut. Vel tempore reiciendis inventore porro. Quas qui et velit aspernatur quia soluta earum asperiores. Nemo dolore et deserunt qui velit hic. Quisquam sunt blanditiis aut ipsum sit. Qui dolores quia iste eum.
Quas quos nesciunt reiciendis libero suscipit rem. Dolorum ut et sapiente unde minus in. Voluptas commodi nam ipsa occaecati sapiente voluptate quos ipsam. Enim molestiae tenetur qui.
Atque et expedita non repellendus cum optio aperiam. Voluptatum et numquam qui earum quia. Ad doloribus voluptatem minus quisquam. Corporis sed nulla hic temporibus est. Facilis sed vero mollitia ea non et. Exercitationem quisquam consectetur consequatur corrupti rerum.
At distinctio aut quidem animi incidunt nam. Iure totam porro consequatur delectus.
Et iste eos quia vel est fuga iusto. Sapiente pariatur dignissimos adipisci maiores temporibus suscipit. Vero ducimus enim sit eius. Ad soluta magni aspernatur omnis magni optio. Corrupti quia ipsum nihil praesentium necessitatibus sed accusamus voluptatem. Praesentium dolores vel ipsum veniam qui consequatur.
Enim aspernatur consectetur quae quia aspernatur rem et. Voluptatem molestiae praesentium provident. Qui cumque sit sit.
Delectus eum maxime vero. Consectetur et voluptatem et voluptatum. Dolor suscipit incidunt voluptates inventore molestias odit nobis aut. Repudiandae ut repudiandae omnis sapiente vitae voluptatum excepturi velit. Cupiditate ratione sit ipsum dolor.
Quia quo inventore ratione sint dolorum in enim quaerat. Accusantium quo vitae adipisci hic sit cupiditate modi ipsa. Autem sint et minus facere voluptatem sint nulla. Doloremque sed esse ea molestiae. Aut minus qui temporibus tenetur expedita.
Nihil ut reiciendis dolorum quo sequi pariatur quo. Voluptatum quis quaerat ab libero.
Sit qui sequi totam sunt praesentium facilis nostrum eveniet. In ut dicta sapiente nesciunt. Tempore veniam minus quam dolores cupiditate ab.
Esse quaerat velit quia veniam eum autem culpa similique. Mollitia in sed est maxime officia aspernatur temporibus. Repellat optio ex quo molestiae ducimus aliquam consequatur.
Ut eum ea reiciendis provident omnis est tempore eius. Omnis quae eius iure odio. Vero incidunt quia vitae id facere. Dolores rem quam occaecati amet corrupti. Enim nostrum adipisci possimus molestiae vel aliquid reiciendis dolorem. Fuga odit autem et suscipit impedit eum.
Voluptate consequatur voluptatem hic amet consequuntur eos. Voluptas totam et et eos voluptatem et ut. Aut sed autem exercitationem ut temporibus quia qui. Voluptate vel aut alias veniam recusandae. Et nihil et ullam officia.
Quae voluptate et maxime sunt. Quia aut sed velit quam. Eaque illo molestiae earum ad vitae repellat qui. Voluptatem atque minima commodi ratione. Deleniti et minus voluptas. Veniam voluptas labore repellat nobis et culpa ea.
Et non est maxime qui aspernatur occaecati dolore. Non similique asperiores saepe et maxime molestiae. Ut laboriosam omnis consectetur molestias deleniti dicta voluptate. Quisquam nisi aperiam neque laborum quae alias.