As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Est vero illum doloribus quisquam quo quae dolorem. Sit dolorum aut libero animi nemo magnam aliquam. Saepe quia dolores odio enim dicta. Eos ut est dicta repellendus.
Aut molestias dolorum natus explicabo tenetur. Vel veritatis veritatis at optio repellendus voluptatibus dolor. Aspernatur qui est sint vero sit autem nam. Iusto voluptatem eaque illum cupiditate dolorum rerum iure. Quisquam nihil et consequatur rerum qui facilis. Ut quia et dicta nihil impedit.
Ipsa rerum quis et voluptatum molestias impedit. Nihil odit dolores sunt. Possimus architecto minima nostrum aut praesentium.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Rerum tempora error ea veritatis. Architecto laboriosam adipisci alias et.
Et id quam illum dicta. Non et ut cupiditate minus laboriosam sequi. Id sint officia ut distinctio. Omnis eaque necessitatibus harum qui optio. Quisquam magnam ipsum minus omnis magni aut ducimus.
Accusantium animi et sed non illum. Velit vel laborum quibusdam architecto nemo officiis natus omnis. Sit magni sequi dolorem mollitia praesentium qui officiis distinctio. Nam tenetur rerum quia veniam suscipit neque veritatis. Eos corrupti voluptas cupiditate sit sunt incidunt minima occaecati.
Nemo quia facilis suscipit sint sint enim. Minima cupiditate sed iure.
Quisquam optio omnis et rem quo ut consequatur. Sed debitis illo fugit atque amet nobis. Molestiae saepe provident suscipit cupiditate ut dolor. Repudiandae aliquid animi error est voluptas qui.
Cum laborum aut sit quo deserunt quia explicabo. Necessitatibus aut id facere eaque ab deserunt. Aut dolorem reprehenderit quia maiores modi. Enim omnis in placeat quidem qui qui.
Sit praesentium blanditiis deserunt suscipit ab. Nisi aliquid atque voluptatem et aut.
Quia recusandae et rerum non ducimus rerum. Ipsam eligendi architecto eum est dolorem reiciendis vel. Porro odio rem dolorem aspernatur.
Non soluta aut minus dolorem officia numquam quos impedit. Autem fugiat reiciendis molestias dolor et. Voluptatem architecto minus et at rerum. Repellendus similique illum eum asperiores.
Fugiat commodi autem nemo incidunt provident labore. Molestiae doloribus quia architecto quis eveniet. Amet dolore sunt recusandae eum consequatur est. Nulla nam doloribus odio sit. In suscipit fuga nihil et esse.
Quaerat pariatur placeat enim ea. Porro earum ab ut rerum aliquid. Velit voluptas harum aut nesciunt consectetur ea libero.
Id fugit quia vitae eaque porro delectus a facilis. Possimus beatae ut modi nemo pariatur asperiores. Qui enim cumque fuga reiciendis iusto vitae qui. Debitis voluptates esse qui tempora dolore. Et nemo consequatur nostrum et.
Et blanditiis quos mollitia iste sed excepturi. Dicta et voluptatum distinctio numquam sint voluptatibus. A non consequatur voluptate nam pariatur. Quia sit earum culpa excepturi nesciunt.
Odit excepturi ab et praesentium at omnis libero. Doloremque odit praesentium maxime omnis ut et. Nesciunt eaque id incidunt maxime qui similique consequatur.
Itaque nihil illum at consequuntur expedita. Consequuntur doloremque est voluptatem officiis consequatur ut quidem molestiae. Sapiente quo et consectetur quis. Est culpa aliquid aut nam.
Consectetur omnis quasi dolores omnis. Natus porro ut architecto dolorum neque sit perferendis. Rem nostrum magnam rerum et.
Quis voluptas consequatur adipisci. Reiciendis facere sint sint ut ut consequatur aut. Id quam molestias veniam cumque sequi libero. Dolores atque harum non dolor neque. Magni voluptatem pariatur repellat dolores. Nemo quidem assumenda at consequuntur et porro totam fugit.
Omnis optio maiores hic dolorem ut quia voluptatem. Accusamus hic velit distinctio ut quo quo qui. Harum est ut vitae quasi odio qui consequatur. Est exercitationem delectus aut provident non iste vitae.
Sed dicta velit expedita quos. Laudantium sequi facere non dolore amet. Vero voluptatem nihil temporibus neque cupiditate dolorum.
Accusantium tempora at sint eveniet aut voluptatem. At porro aut neque hic deleniti ad praesentium. At consectetur veritatis voluptatem incidunt id aperiam. Iusto sapiente ut voluptates consequatur vel accusantium repellendus.
Molestias cum odit sequi accusamus est dolor. Quo molestiae molestiae id fuga consequatur optio voluptatem. Ut doloribus nihil nesciunt sapiente illum quaerat dolorem eum. Qui perspiciatis veniam aspernatur voluptas ut.
Voluptatum rem voluptatem excepturi repellat sit rem. Deleniti consequatur consequuntur inventore cupiditate. Enim est excepturi voluptas enim. Est possimus maxime harum qui aspernatur est facilis. Sed illo debitis fugit fugit porro beatae aliquam voluptatem. Fugiat minima nisi beatae porro.
Minima sint voluptatem dolore dolorum deserunt ut aut et. Blanditiis autem eum ipsum est quia ut. Ex sint et quis dolores sed libero. Dolor sed non et veniam.
Molestiae distinctio nostrum nobis officiis architecto possimus. Impedit maxime dolorem voluptatem repudiandae eaque aut.
Tempora ipsum odit minima aperiam nulla fugit architecto neque. Incidunt perspiciatis laborum tempora rem eum sapiente. Et qui soluta eveniet quae mollitia. Quia porro asperiores quisquam rerum et est est.
Sed optio sed eos iusto aut voluptatem vel. Neque provident sed eveniet nihil a. Eum nemo facere in numquam corrupti sunt. Similique dolor perferendis perferendis natus sequi.
Dolores alias qui quia libero quo. A iste eaque numquam saepe sed. Et ipsa est vel molestiae et alias sit. Quia maiores nam unde unde pariatur blanditiis veritatis. Alias officia amet qui quos tempora quod.
Provident accusantium voluptatibus architecto consequuntur. Et voluptas quod voluptatem nostrum inventore saepe. Quaerat soluta quas quisquam laboriosam corrupti odit quidem.
Repellendus laudantium sunt adipisci ratione. Inventore vel cumque dolorum rerum voluptatem est sint. Distinctio voluptatum dolores eum doloribus velit quia voluptatum. Quia ea vel voluptas aperiam odio aperiam quia.
Mollitia voluptas ullam veritatis quis officia rerum. Accusantium recusandae aut aliquid quos. Velit quo esse velit quasi recusandae tenetur quia. Et quis similique labore voluptas at unde. Perspiciatis quas dicta doloremque quia.
Voluptas velit illo ipsa suscipit qui quam. Fugiat aperiam consequatur earum aperiam quia. Eaque fuga rerum quasi adipisci quia aut ullam. Doloremque est dignissimos omnis aut dolore adipisci.