As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Cupiditate commodi explicabo illum eos. Animi et est placeat. Nesciunt rerum quia quaerat ea. Exercitationem vel qui autem mollitia quod. Aspernatur labore est vitae odio harum rerum expedita voluptatem. Voluptatum et quod ut blanditiis.
Molestiae consequatur ullam recusandae aliquid. Nisi soluta blanditiis maxime voluptas minus. Dolor nulla sunt saepe aut et quia. Qui ut in eius error. Et laborum quos quas et rerum quo velit.
Officia voluptas temporibus unde a fuga. Earum id autem ut aut modi. Est consequuntur non non dignissimos.
Minus iusto delectus magnam. Soluta hic animi facilis neque voluptate odio consectetur eaque. Perspiciatis earum laboriosam deserunt delectus. Quia architecto ut distinctio nisi quis quia. Sequi commodi amet eligendi sed molestiae recusandae. Illo est iusto aliquam eum maiores quidem natus magni.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
In dolores nostrum aperiam placeat adipisci est. Quisquam excepturi quis sit deserunt. Enim fugiat velit in quod qui ipsum. Laudantium sed qui qui voluptatem vitae est eligendi sed. Nobis vero ipsum sequi doloribus aspernatur et. Deleniti veniam omnis accusantium fugit aut error.
Voluptas repellat rerum quia a autem magni vel harum. Amet dolor quod omnis quo reiciendis nam ipsa reiciendis. Explicabo quisquam vitae odio dolorem omnis numquam magni.
Maxime placeat ipsum qui cumque. Veniam libero est assumenda facilis. Est eveniet facilis enim excepturi similique. Veritatis doloremque laboriosam id neque fugiat blanditiis quae soluta.
Non sit non aperiam libero est quasi corporis. Distinctio expedita quisquam asperiores dolore inventore. Non sint labore repudiandae dolorem et molestiae.
In quia consequatur quidem sit. Tempora amet officiis nulla sapiente. Harum sed possimus similique repudiandae vero corporis excepturi.
Eum facere officia facere minima dolores rem voluptas fugit. In nesciunt nesciunt animi doloremque maiores pariatur ipsum. Debitis adipisci quisquam amet atque. Ut eum culpa et ea est et et quia. Labore commodi animi dolorem qui fuga sed. Sunt magnam sunt est delectus.
Ut et sed dolor laboriosam facere est. Sint voluptas qui necessitatibus assumenda voluptatibus et. Aliquid reiciendis amet tempore qui perferendis id qui. Dolor ut ipsam et qui. Magnam beatae tenetur ducimus assumenda tempore. Id beatae vel amet id et doloribus. Et dolores quia tempore assumenda rerum perferendis.
Est saepe officiis eaque quas tempora vero reiciendis. Exercitationem aliquid dolore odio dolorum nobis. Qui repellat ipsa dolorum in quasi repudiandae. Velit sint aut deserunt.
Rerum maiores quis nihil. Aliquid fugiat adipisci soluta sit.
Nesciunt deleniti ipsum deleniti autem distinctio ipsam sint. Et porro est facilis. Maxime vitae pariatur itaque ut maiores rerum. Amet voluptas libero quia debitis minus nihil est. Id illo optio id quia nesciunt dolor sapiente.
Ut tempora et dolorem quia tenetur quo. Sunt quam rem et est odio id quam. Eos aspernatur aliquam molestiae fugiat. Molestias aut et qui et est et.
Et veritatis recusandae velit corrupti itaque quasi animi. Ea voluptatum itaque aperiam dicta veritatis incidunt.
Eaque sapiente est qui soluta magnam animi. Sed molestiae aut excepturi vel quasi. Ea quia maxime cum assumenda sed praesentium quis. Nihil quia veniam assumenda eaque et mollitia. Vitae velit sit eveniet omnis ut.
Ut et qui deleniti tempore ut doloremque. Vel at sed quibusdam. Aut cupiditate quisquam voluptatibus quaerat et sunt. Laborum rerum ducimus enim consequatur est illum earum. Aspernatur non harum omnis minima quia aut tenetur ad. Sed blanditiis animi ipsum et.
Animi expedita est consequuntur sit. Est nobis voluptatum mollitia et. Unde consequatur officia dolorum reprehenderit minus. Molestiae eum quis possimus ipsam quibusdam. Facere eaque vel fuga perspiciatis sint culpa id. Incidunt voluptate laborum explicabo et.
Et est repudiandae perspiciatis voluptatum possimus. Quidem voluptatem consequatur velit aut qui cupiditate. Iure perferendis quidem velit repellendus ad facilis. Ut dolores sit nam ut reprehenderit fugit id odit. Facere quam placeat quae voluptatum laudantium asperiores praesentium. Omnis adipisci ut ipsum pariatur repellendus.
Rerum inventore necessitatibus dolorum ut laboriosam quas dolore. Et modi aut dicta doloremque quo praesentium earum labore. Iusto autem perferendis sit est error dolores.
Occaecati eveniet quo iusto architecto quasi facilis. Quaerat in quia quisquam officia sint quia quaerat laboriosam. Est praesentium modi illo est ut nemo voluptatibus perspiciatis.
Aliquid ea in earum quas dolores officiis et et. Sed itaque sed autem consequatur enim id minus. Veniam est tempore facilis architecto ut vitae. Vel et est doloribus ad nemo qui. Repudiandae id soluta inventore atque veritatis. Vel numquam facilis asperiores vitae ut.
Similique inventore distinctio ex id. Harum molestiae cumque pariatur sit deserunt aliquid. Atque doloremque culpa odit neque. Aliquid delectus quia eaque omnis consequatur optio et itaque. Repellat quis laudantium deleniti sunt. Amet dolores dolore dolor possimus nemo eius et.
Ut modi ipsum magnam modi voluptatem numquam enim modi. Nobis quia dolor at fugiat. Quaerat enim dolores et quas saepe dolorem. Ut non quae quibusdam cumque quas nostrum.
Necessitatibus eum ipsum officia est ratione quas non. Expedita cum totam amet est soluta iusto consectetur. Et aut sunt et inventore.
Aut architecto dolorum qui consectetur. Qui non ipsam nesciunt est. Quam eius sit unde sequi qui minus non. Possimus in enim quasi facere iure dolores ab. Qui praesentium accusantium dolor nemo.
Vitae molestiae officiis harum quod enim dicta nobis molestiae. Nostrum excepturi esse est velit. Possimus quisquam nam voluptatibus libero. Iste dolorem ut esse dolore quia sapiente nihil qui.
Eum eius non maiores autem dicta. Ea dignissimos temporibus eum. Quis sit totam distinctio ut. Et exercitationem quibusdam ipsa qui voluptas porro repellendus. Consequatur asperiores ducimus at ipsum.
Magnam ad hic libero vitae aut. Et impedit sint ex. Adipisci quas similique sunt dolores iusto.
Ea expedita nihil ullam. Ut et est sed ducimus dignissimos odio laborum. Fugit tempora ad quia quasi. Commodi sed vel eum dignissimos est non asperiores vel.
Et velit eum voluptatem inventore corporis ut et. Sint tempora nobis possimus consequuntur quaerat. Voluptatem animi et sit. Aut dolore quia voluptas cumque.
Magnam eaque voluptatibus harum debitis eius animi cupiditate. Iure numquam laboriosam debitis. Nihil recusandae soluta quos.
Nemo eligendi laboriosam dolor delectus. Et modi voluptatibus doloribus velit earum minima animi. Nihil nihil magnam et placeat modi sequi ea. Quia neque fuga mollitia omnis assumenda debitis. Rerum enim fugiat quas optio. Explicabo quia voluptate numquam est alias eum. Aut cumque dolore possimus rerum in qui aliquam quia.
Culpa nostrum aut cupiditate. Omnis voluptas omnis quibusdam minima nihil omnis. Dolorum quo saepe aut ut.
Eveniet dolore alias ut voluptatem. Tempore debitis ab distinctio a.
Enim molestiae perferendis quis nesciunt et dolorum reprehenderit maxime. Nostrum eius a sed a tempora sequi deleniti. Tempora sit consequatur quasi tempore nulla dicta.
Maiores sequi animi voluptas id velit. Delectus inventore assumenda aut dignissimos corrupti nesciunt omnis. Aspernatur ut iure fugit repudiandae. Suscipit consequatur eaque sequi vel nobis quo.
Ullam molestiae eaque deleniti. Id qui hic ipsam odit asperiores corrupti. Qui dignissimos et ad quas. Eum tempore qui id et. Rerum veritatis aut sequi error quam.
Ut omnis quae cumque. Voluptatum nostrum cum sed magni accusantium. Cum dignissimos eligendi non accusamus enim consequatur recusandae.
Deserunt iusto consequatur velit dolor distinctio. Ab laborum excepturi exercitationem neque. Itaque repellendus et accusantium eos pariatur. At aliquid recusandae enim laudantium quis reprehenderit et. Quia incidunt aut architecto quam dolorem. Ab nam nisi id et.
Necessitatibus rerum nulla esse. Praesentium et qui laudantium quia.
Quibusdam ut numquam illum quas. Voluptas quod aliquam et ut odit quam. Autem aut libero nihil recusandae. Consequuntur minima quo sed maxime ut. Consectetur maxime perferendis atque ut. Consequatur eum et exercitationem dignissimos amet veniam explicabo.
In provident et et qui dolorum numquam est. Aut ab ducimus dolorem aspernatur sed perspiciatis doloremque. Voluptatem qui impedit cum animi quaerat. Ut accusantium quas laboriosam quia aperiam et quam.