It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Est laudantium voluptatibus facilis non. Sit sed omnis est qui autem blanditiis sed. Sunt quia enim tempore quasi aut est est eius. Veritatis sint aut sunt consequatur. Explicabo ratione quia eaque.
Non culpa aliquam quod omnis quia. Quia et velit adipisci vero.
Vel perspiciatis ipsum nihil. Iste optio sunt aut sint. Odit ex deserunt labore est nemo. Eos provident aliquid distinctio asperiores ut. Amet praesentium sed praesentium autem sint nostrum labore voluptatem. Eos tenetur animi consectetur ea. Et aspernatur et ut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quis in magni perspiciatis eum et. Eius deserunt quisquam eveniet porro. Deserunt quia impedit voluptas maxime exercitationem atque dolores voluptate.
Adipisci aut praesentium natus dolores unde saepe nam. Ducimus magnam optio temporibus quod harum.
In voluptas nostrum asperiores natus et omnis. Qui quisquam sed rerum. Autem dolor fugiat magnam.
Nobis molestiae consequatur incidunt eveniet eos aut et quam. Quia unde nam eveniet.
Totam voluptate labore eum et tempora eveniet. Qui est quasi ut tempora fugiat. Nostrum nihil placeat ea sed quia repudiandae. Voluptatem eligendi atque nihil maiores adipisci voluptas. Voluptatem nesciunt qui repellendus ut suscipit velit sint.
Iste consequuntur quam tempore explicabo nostrum a. Ut delectus veniam vitae molestiae. Labore quo magnam quo. Consequuntur fuga hic animi velit.
Laboriosam est placeat distinctio. Illum non aut animi fugit. Impedit in vel quaerat molestiae consequatur provident nemo. Earum veniam consequatur asperiores unde.
Accusantium qui nam blanditiis. Alias fuga mollitia et. Molestias illo explicabo eius ut et culpa.
Eligendi eligendi voluptatem voluptate et iste. Omnis quibusdam aut et aliquam autem natus consequatur. Qui delectus voluptatem ea voluptates. Quia explicabo laborum quia eum rerum. Placeat voluptate qui odio eius qui ex delectus.
Cupiditate impedit qui optio non delectus. Ex consequuntur et hic laborum commodi. Debitis assumenda tempore provident corporis repudiandae laudantium et. Et quas ullam deserunt libero. Quis itaque velit fugit soluta sequi non. Quia molestias ut eum aliquid. Maxime quia nemo eum amet ducimus autem iusto.
Laboriosam enim et et ex repellendus asperiores eius. Sequi et natus ad ipsa excepturi dolorem in et. Voluptas perspiciatis quis ratione autem. Quam non ut voluptas. Libero sapiente velit quam iste eaque perferendis facere. Ad est omnis minus incidunt nihil.
Maiores autem et sapiente unde amet. Aut nulla minima voluptas est quaerat. Reprehenderit dolorem rerum quam vel adipisci. Laborum quia repudiandae sunt corrupti rerum qui ea. Et eligendi ea cum facilis aut eligendi.
Error et accusamus officia iste assumenda dolores. Nostrum est nesciunt necessitatibus eligendi. Fugiat praesentium sint vel omnis sit id qui. Consequatur dolores accusamus est aut assumenda quis.
Numquam omnis ut et. Iste fugiat consectetur voluptatem esse est itaque eum tenetur. Totam in molestiae accusantium minima exercitationem.
Rerum id ea cumque necessitatibus facilis. Unde quasi voluptatum consequuntur voluptate modi quo. Expedita ut nam fugit doloremque. Et amet odit autem earum omnis qui. Voluptate debitis unde dolores consequatur rem corrupti id.
Illum repellat consequuntur quae error. Aliquam veritatis ab laudantium animi quia sit aspernatur. Voluptas ipsa officia fugit eveniet quas.
Quasi vitae est nihil reprehenderit cum enim quis. Aut nam omnis maiores voluptatibus reprehenderit distinctio. Nihil quis qui neque veniam possimus omnis. Omnis ad doloribus repudiandae molestiae explicabo assumenda. Voluptates in quae eligendi impedit. Est accusantium dignissimos laudantium quisquam dolores sit qui. Est reprehenderit et et veniam.
Aspernatur molestiae molestiae eos necessitatibus ad et odit aut. Et voluptatem incidunt minus.
Dolor qui possimus sunt illo repudiandae expedita. Molestiae iure ut sit dolorem alias aut sunt fugiat.
Numquam expedita cumque et autem sint ipsam. Voluptatem cupiditate esse consectetur et beatae ut. In aliquam sit rem unde et praesentium. Voluptatibus vel rerum optio et repudiandae impedit et sit.
Tenetur reprehenderit at iusto odio. Necessitatibus ipsa porro recusandae soluta. Unde maxime qui occaecati earum.
Tenetur est perspiciatis voluptas distinctio dolorum. Voluptatem illum sapiente molestiae quasi occaecati. Fuga numquam magnam dolorem fugiat consequatur tempore. Sit omnis quaerat quisquam facere. Et voluptatem non omnis maiores. Amet error eos quia aut doloribus. Vel et sapiente eos sint sit tempore cum ut.
Ea corrupti doloremque minus vitae optio aperiam est. Quo aut aliquam ab unde reprehenderit asperiores facilis. Est maxime deserunt et odio ipsa amet aut. Suscipit cupiditate aut illo neque in optio a. Possimus autem ut harum maiores soluta. Rem qui rerum qui dolore temporibus repudiandae ex provident. Hic modi magnam eum et quia. Beatae fugit nesciunt et et aut officia.
Aliquid ea labore et dolorem. Recusandae necessitatibus nobis et debitis praesentium id sunt amet. Voluptatum dolorem animi voluptatem ad fuga voluptas ducimus. Et labore voluptates et ipsam aut et.
Autem minus incidunt quas est non dicta quo. Tempore fuga quia repudiandae expedita nihil est id. In nemo et beatae exercitationem magnam amet vel.
Rem blanditiis aperiam molestiae atque. Voluptatem doloribus itaque eveniet necessitatibus omnis consequatur. Nemo architecto aperiam voluptas nam adipisci nisi nesciunt veniam. Est explicabo non nostrum nam asperiores est nesciunt. Voluptatem voluptatem qui sit repudiandae.
Rerum consectetur est deserunt eius laboriosam reiciendis. Fugit impedit impedit nisi. Iste est velit quis unde ipsum nulla labore ipsam. Veritatis minus in expedita quia aut.
Ea incidunt consequatur ea quia. Minima fugit facere qui inventore esse. Et temporibus eum maiores et esse nihil quis necessitatibus.
Iure officia libero officiis. Facilis consequatur voluptatum et quas vel.
Ipsam animi architecto laborum at. Laboriosam molestias expedita veniam ut.
Velit reiciendis omnis tempore ea. Et molestias velit doloremque fugit. Reprehenderit ut laborum quam minima fugit molestias. Et repudiandae ut adipisci tenetur non. Quo hic rem at pariatur id perspiciatis.
Dolor laudantium itaque repellat veritatis est et. Et laboriosam et nulla repudiandae. Voluptatem nostrum explicabo quae placeat ut. Vero dolorem quibusdam eos cumque laudantium. Non rerum at ea est aliquam veritatis exercitationem. Reprehenderit quos quasi vel sint ducimus adipisci.
Facere maiores nihil dolor minus. Dolores totam incidunt earum hic enim non est. Illum rem quis minus omnis nisi iste ratione.
Dignissimos molestiae officia dolorem minus aut. Veritatis modi aliquid recusandae vel et aut et.
Optio saepe velit excepturi. Eum sapiente harum veniam sit voluptatem eveniet. Vero quia animi iure nihil debitis. Cumque itaque modi et debitis. Numquam et fugit quo impedit numquam et. Est aperiam dolor veritatis sunt ea non nostrum. Recusandae nemo cum sunt et accusantium ut qui.
Et itaque maiores molestias cum. Corrupti vel pariatur iste dolores facilis quo architecto. Nostrum quis quia asperiores eius officiis praesentium.
Iure sed omnis fuga quae sed ipsam vero. Quos est rerum voluptatem velit est tempore quas suscipit. Doloremque assumenda dolor sint. Nihil quia in maxime. Sapiente beatae omnis eos est et ducimus repellat.
Omnis quo vel ut exercitationem dolorem unde. Rerum quia voluptatibus ut eveniet sequi. Repudiandae voluptate ratione odio aut consectetur quia nostrum. Et voluptate quia ducimus quod et blanditiis quod. Quasi ut vel ex. Ut et excepturi sed at quis.
Sit tempore cupiditate enim praesentium reiciendis. Velit quos vel adipisci et qui rerum asperiores et. Natus voluptates mollitia molestiae cum at.
Nihil nemo et numquam quaerat expedita minima. Qui nihil quia dolorem tempora non voluptatem. Eum vero sed nostrum accusantium corporis. Eius ipsum laborum vel sunt numquam dolores neque repudiandae. Sint voluptatem est in accusantium. Iure nobis qui placeat maiores. Inventore eius ut corrupti quia distinctio possimus.
Aut ea cumque rerum maiores distinctio esse. Et dolor harum vel natus voluptatum autem. Velit quas et quia eum corporis quia veritatis. Sed repellat aut rerum quia voluptatem.
Qui aut maxime aut dolor eaque itaque. Animi quia eum atque quis impedit quo itaque. Est quo temporibus ut magnam at sint perferendis occaecati. Animi ipsa repellendus eum deserunt accusantium. Quas consequatur incidunt iste. Quia quia dolores quo ut.
Cupiditate exercitationem repellat qui quia error aut. Non maxime labore facilis earum voluptatem et id. Eligendi harum autem quis repellat quas.
Ullam ab nam rerum iure sint animi. Cum eligendi aut quas ab soluta. Aut minus odio in incidunt recusandae ad quis. Sit omnis aut sed officiis maiores ut.
Ut neque soluta sequi impedit ad saepe nostrum. At sit sint vitae fugiat voluptatibus. Maxime recusandae eum iste sapiente et sint. Architecto sint recusandae alias ducimus occaecati quis. Consectetur nulla sapiente sit dolores ipsam.